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世界の金融業界は大きな変化を遂げています。 世界で最も裕福な人々は、世界中で投資の機会を探している個人投資会社と呼ばれるいわゆる「ファミリーオフィス」を作成することにより、引き続き豊かに成長し、コストを削減しています。
エコノミストによると 、これらのオフィスは、4兆ドル相当の資産を管理しています。これは、世界が管理するすべてのヘッジファンドと、世界の株式市場の約6％を超えています。 ジャーナリストはこれらの組織を研究し、それらが社会の不平等の成長と世界経済の歪みの創造にどのように影響するかを研究しました。
仕組み
ファミリーオフィスの概念は新しいものではありません。1882年には、ジョンロックフェラーによって組織されました。 しかし、この形式の投資管理の爆発的な成長は21世紀に起こりました。 現在、5〜1万のオフィスがアメリカ、ヨーロッパ、およびシンガポールや香港などのアジアのハブにあります。
ファミリーオフィスの従業員の主なタスクは、金融資産管理です。 一部の組織では、税の最適化、法律サービス、輸送サービス（プライベートジェットの検索および予約）など、所有者の利益に役立つさまざまなタスクを引き受ける何百人もの人々を雇用しています。
そのような企業は高価な専門家を雇っており、ファミリーオフィスを所有する総費用は非常に高く、1億ドル以上の財産を持つ人々にのみ利益をもたらします。
ファミリーオフィスが成長している理由
各投資ブームは、それが発生する社会の構造を反映しています。 たとえば、米国では、ミューチュアルファンド（ロシアのミューチュアルファンド、ミューチュアルファンドに類似）の成長は、前世紀の70年代に発生しました-これは、アメリカの中産階級の繁栄の時代でした。
同様に、ファミリーオフィスの数の増加は、世界の不平等の進行性レベルを反映しています。 1980年以来、世界の資産の割合は、最も裕福な人々の0.01％が管理しており、3％から8％に増加しています。 将来、この傾向に変化の兆候はありません-2018年、フォーブス誌は 259人の新しい億万長者を数えました 。
これはすべて世界経済にどのような影響を与えますか？
裕福な家族の事務所が世界経済に及ぼす可能性のある悪影響について多くの懸念があります。 彼らは非常に大きな資産を所有しているので、理論的には彼らの行動はショックにつながる可能性がある。 似たようなことがすでに起こっています-1998年に億万長者のために作られたヘッジファンドは倒産しました。 その元のボリュームは1,000億ドルで、この破産はウォール街で深刻な混乱を引き起こしました。
2008年、金融ピラミッドの原理に基づいて構築されたバーニーメイドフスキームが公開されました。
同時に、富裕層は通常、長期間にわたって投資するという事実は、これらの恐怖に反します。つまり、銀行やヘッジファンドを含む他の市場プレーヤーに固有のパニックや感情の影響を受けにくくなります。 さらに、巨額の借金をすることは意味がありません-現在、家族のオフィスの総借金は資産の17％を超えていないため、最も信用度の低い市場参加者の1人になっています。
2番目の懸念は、最も裕福な人々が資産を使用して特定の地域の経済をコントロールできることです。 たとえば、ビル・ゲイツがトルコのみに投資することを決めた場合、最短時間でこの国の株式市場の65％を支配することができます。 一方、投資は多様化する傾向があり、このアプローチはこの原則と矛盾します。
何よりも専門家は、家族のオフィスが何らかの形で財務情報や税制への特権的なアクセスを取得し、それによって常に他の投資家がリプレイできるようになるのではないかと心配しています。 同時に、そのような証拠はまだ存在せず、2017年のファミリーオフィスの平均収益率は16％でしたが、2016年には一般的に7％であり、世界の株式市場の成長指標よりも低くなっています。
結論：一般の人々がどのように最も裕福な市場プレーヤーと競争するか
世界の最も裕福な人々は、世界中で利益のある投資機会を求める投資会社を設立する余裕があるという事実にもかかわらず、これは、他のプレーヤーが取引所でお金を稼いで資産を保護する機会を持っていないという意味ではありません。
テクノロジーの開発により、一般の投資家は最大の参加者でさえ競争する機会が増えています。 たとえば、 ロボットアドバイステクノロジー、 モデルポートフォリオ 、 構造製品などのツールを使用すると、特定のレベルのリスクと収益性を備えた柔軟な財務戦略を作成できます。 その結果、投資家は銀行の預金の一定割合以上を稼ぐことができ、その一方で、特に最も裕福なプレーヤーの行動によって引き起こされる突然の市場変動から資産を保護します。