私の投資家の一人が最近率直な質問をしました。「シェルリー、投げられないようにする方法をほとんど知らない人々と一緒に投資する機会があったら？」 いい質問です。 スタートアップに投資するほとんどの投資家は、実際に他の投資家と一緒にのみこれを行うことができます。
起業家、テクノロジー、市場の状況を研究するのと同じくらい徹底的に、お金を投資する相手を研究する必要があります。 なぜ彼らは投資しているのですか？ 彼らの実績は何ですか？ 彼らはスタートアップにどんな利益をもたらすことができますか？ なぜ彼らは彼らに投資することを申し出たのですか？
共同投資を成功させるための10のヒントを提供します。
1.お金を稼ぐことを目標に、これを行っている投資家に参加します。
当たり前のように思えますが、そこにはありませんでした。 投資家はさまざまな理由で企業に投資しています。 天使は、創業者を知っているか、彼を助けたいと思って投資します。 企業は、エンリッチメントの可能性ではなく、企業にとってテクノロジーの戦略的価値を理解しているため、投資することができます。
他の投資家にお金を投資する場合は、プロジェクトへの関心の原因を理解し、お金を稼ぎたい人を選択してください。
2.共同投資家の実績を調べる
才能を見抜く能力を証明したパートナー（成功したプロジェクトのポートフォリオを持っている）を選び、お金だけでなくプロジェクトを支援できるパートナーを選んでみてください（適切なドア、専門知識、資金を調達することもできます）。 そのような投資家は潜在的に有益な取引に目を向けており、最高レベルの起業家が彼らに向いています。 さらに重要なことは、彼らのつながりとプロジェクトへの積極的な参加が成功の可能性を高めることです。
3.空飛ぶゲストパフォーマーの恐怖
定期的に取引を提供している投資家は、100年に1度やってくる投資家よりも信頼する方が賢明です。 最初のケースでは、特に各取引について通知されている場合、なぜ突然提案を思いついたのかと考える必要はありません。 そして、これが単一の申し出である場合、おそらく投資家は単純にラウンドを閉じることができず、取引に注意する必要があります。
4.包括的なチェックを実行します
お金、時間、労力を節約するために、パートナーが実施した法的監査の結果を信頼することはできますが、提案された取引のすべての条件を慎重に検討することが重要です。
現在の会社の経営に積極的に参加している有名な投資家は、「ボーナス」（オプションまたは保証）の形で特別な条件を必要とすることが多く、プロジェクトの比較コストを大幅に削減します。 共同投資家としてのあなたの仕事は、そのような特権的な態度が合理的かどうか、そして宣言された価値が起こりうるリスクに比例するかどうかを自問することです。
5.逆選択を記憶する
初めて会社に出会う場合は、他の投資家がすでに会社に精通していると想定してください。 他のエンジェルやベンチャーファンドがこのプロジェクトに興味を持たなかった理由、誰かがお金を投資したかったが、すでに競合他社に投資していた、あるいは創業者との古い対立がある、または事業開発を促進するための十分なつながりがない理由を理解してみてください。
他の投資家が見逃した「技術」、「チーム」、市場の状況などの観点から見逃した「チップ」を見つけて、誰も必要としないビジネスに投資する理由と投資しない理由を見つけてください。
6.利害関係者に注意する
前のラウンドに投資した投資家が次のプロジェクトをサポートし続けるのは素晴らしいことです。 しかし、これらの投資家はすでに創業者との仕事上の関係を確立しており、会社の見通しに関する機密情報を持っていることを忘れないでください。
彼ら自身が会社を信じていない場合、彼らは魅惑的なサークルに自分自身を見つける。 彼らがさらに投資すれば、彼らはさらに多くのお金を危険にさらします、彼らが投資しなければ、会社は次のラウンドで十分なお金を集めることができなくなります。 一方、プロジェクトを初めて見た投資家は、会社との感情的および/または経済的なつながりがないため、より客観的であり、彼らの関心はより公平になります。
7.共同投資家の共同投資家になることに注意してください
ベンチャープロジェクトでは、アクセラレーター、エンジェル、ベンチャーキャピタルファンド、コーポレートベンチャーキャピタルファンド、プライベートエクイティファンドなど、誰もが共同投資者です。 ラウンドを率いる最もクールなベンチャーキャピタルプロフェッショナルでさえ、90％のケースで共同投資家として活動しています。 悪循環を避けるために、投資を成功させた経験のある1人の投資家であっても、小さな投資家であっても特定するようにしてください。 これは、エンジェル、業界のスペシャリスト、優れたベンチャーキャピタルファンドのパートナーなどです。他の人の意見に関係なく、業界に精通し、プロジェクトに自信を持っている人です。 それに集中する価値があります。
8.共同投資家の貢献を比例して評価する
プロジェクトに最も関心のあるパートナーを選ぶ価値があります。 金銭的には、異なる投資家にとって、同じプロジェクトには異なる価値があります。 天使にとって、200,000ドルは相当な額であり、会社に対する彼の深い信頼の指標となります。 ベンチャーキャピタルファンドにとって、これは単なる「ペンテスト」です。 つまり、2億ドルのベンチャーファンドが20万ドルを投資した場合、そのファンドの0.1％だけがリスクにさらされます。
この場合、会社には限られた注意しか与えられないと推測できます。 さらに、会社が期待に応えられず、主要なプレーヤーに成長しない場合、ベンチャーファンドは将来への投資を続けたくないかもしれず、これは他の投資家が会社に投資することをためらうことになります。
9.利益の平等
あなたと同じ機会でパートナーに投資すれば、平等について話すことができます。 300万人の場合は、3億ドルのベンチャーファンドと連携するよりも、2,000万ドルの天使と一緒にプロジェクトに投資する方が理にかなっています。
個人投資家と同様に、プロジェクトの費用はエンジェルにとって重要であり、ベンチャーファンドは株式を最前線に置いています。 その理由は、通常、エンジェルはプロジェクトに長期間参加する可能性がなく、多額の資金を持つベンチャーファンドは大規模な取引に関心があるためです。 プロジェクトが順調に進んでいることが明らかな場合、その後の段階で投資を2倍にするために、資金は最初はほとんど投資せず、その結果、株式保有を維持します。
10.トランザクションを評価するとき、各共同投資家の動機を考慮します
戦略的投資家（法人）は、取引の有能な出口戦略を計画し、テクノロジーが製品ラインまたはITインフラストラクチャにどのように統合されるかを理解するために、投資前に徹底的な準備作業とテストを行うことがよくあります。 共同投資家にとって、企業チャネルを介した流通を通じて利益を4倍に増やすことは、スタートアップにとって当然有益です。
しかし、同時に、スタートアップが他の企業との協力を禁止する独占契約に署名するか、合併/買収に参加する可能性を妨げる最初の提案の権利を提供しなければならない場合、これはプロジェクトに損害を与える可能性があります。 取引を評価する際には、すべての共同投資家の動機を考慮してください。
信頼パートナー
スタートアップへの投資は楽しいはずです。 信頼できる信頼できる人々と協力し、評判を高めて、投資家にとって歓迎すべきパートナーになるようにしてください。 スタートアップへの投資は、常に起業家や共同投資家とのパートナーシップに基づいています。 あなたが間違った人でそれを入力する場合、パスは非常に厄介なことができます。
私は会議で面倒を見、投資家が起業家をdrれさせ、攻撃的なラウンドなどを行い、成功のチャンスを減らし、率直に言って退屈な仕事をしました。
上記のルールのほとんどを順守すれば、取引は有益になります。