2015年末までに、レオニードボグスラフスキーは 、12億ドルの財産で世界のフォーブス格付けに初めて参入しました。 インドのスタートアップへの投資は、ビジネスマンが大きな財産を獲得するのを助けました。
Leonid Boguslavskyは、ロシア初のベンチャー投資家の一人です。 1996年、ボリス・ベレゾフスキーがロゴヴァズを去った後に設立されたシステムインテグレーターLVSをコンサルティング会社PwCに売却しました。
2000年初頭、合弁会社が投資会社ru-Net Holdings Limitedを設立し、初期資本は2,000万ドルでした。 Boguslavskyはru-Net Holdingsの資本に相当量参加し、取締役会会長になります。
インド市場に参入する理由
ボグスラフスキーは、ロシアでの実務経験-欧米の大規模なファンドに対する競争上の優位性-は、他の新興市場にも適用できると考えていました。
「中国はすぐに流行の話題になりました。 何かをした地元の起業家はすぐに米国のマスコミの関心を呼び起こし、彼らは地位を得ました。 インドにも数十億の企業がありますが、それらをすべて挙げることができる企業はほとんどありません」と、起業家は説明しています。 中国では、基金が余裕があるよりもはるかに多くのお金が投資に必要でした。
ボグスラフスキーは、インドで働くことはロシアと同じだろうと考えていました。 これは50％だけ真実であることが判明し、億万長者は認めています。
インド市場にはロシアのベンチャーキャピタル投資家はほとんどいません。ボグスラフスキーのインドへの最初の投資は失敗しました。 Intelカンファレンスで、彼はSmile Groupの創設者であるHarish Ballに会いました。 2012年半ば、ru-Netは2つのSmile Groupプロジェクト-オンライン取引プラットフォームFreecultr （衣類）とBeStylish （靴）に投資しました。 しかし、スタートアップは決して離陸しませんでした。
「会社は、彼の創造に成功するために地球を掘る準備ができている創設者を持たなければなりません」とボグスラフスキーは言います。 それ以来、彼は創業者が舵取りをしていない会社にはもはや投資していません。
このファンドは、これら2つの新興企業に約1,700万ドルを投資しました。それ以来、彼は、彼の前に、または彼と一緒に、あなたが信頼できる資金を持ち、インドに事務所を持っているという条件でのみスタートアップに参入することを決めました。 「私たちはチームですべてを自分でやらなければなりません。 しかし、私たちはそこにいないので、私たちはあなたの従業員ではない人々を必要としますが、彼ら自身は市場参加者です。 自分で投資すれば、利害の対立は少なくなります」と彼は説明します。
インドでの3回目のru-Net投資は、このシナリオに正確に従っていました。Sequoiaファンドのインドの子会社がパートナーになりました。
地元のセコイアのトップマネージャーとの信頼関係は、ボグスラフスキーチームが参加したシンガポールでの会議後に発展しました。 「彼らは、インドへのすべての投資を絶対に見せてくれました。残ったのは、ケーキからチェリーを取り除くことだけでした」とボガスラフスキーは言います。
インドベンチャー市場の特徴
ビジネスマンによると、インドのベンチャーキャピタル市場の特徴の一つとしての開放性。 スタートアップも財団も、これが多数の国際投資家から大規模なラウンドを集める唯一の方法であることを理解しています。
「ロシアでは、最初に有望な提案を送信または受信する必要があります。その後、会議がスケジュールされます。 インドでは、潜在的なパートナーが単に意見を交換するために会うことができます」と、インドのスマートフォンメーカーMicromaxのロシア駐在員事務所のRamnik Kohli氏は、市場の詳細について語っています。
FreeCharge （携帯電話の請求書をオンラインで支払うことを可能にするプラットフォーム）への最初の投資は、Sequoiaと共に成功しました。
FreeChargeの創設者であるKunal Shahは、インターネットを介して電話代を支払うために同胞を訓練する方法を見つけました（その前、インド人は10年前のロシアと同じ電話販売者から電話代を1から2ドルでオフラインで補充しました）。「FreeChargeは、ビジネスモデルへのアプローチを変えた企業の一例です」とBoguslavsky氏は言います。 これは、インドの起業家のもう1つの特徴です。既存のビジネスモデルで問題が発生した場合、ビジネスを簡単に転換できます。 「ロシアでは、彼らは彼らの頭で壁に入るまで、最後の人に対して押します。 彼らは新しい投資家を探し、アパートを建てることができます」とビジネスマンは説明します。
サービスを介した支払いごとに、サブスクライバーは、McDonald'sなどの販売パートナーの1つから割引クーポンを受け取りました。 アカウントプラットフォームの補充料金は、通信事業者に支払います。
後に、サービスはモバイル通信だけでなく支払いを受け入れ始めました。 現在、Boguslavskyによると、FreeChargeを通じて毎日40〜50万件の取引が行われています。
2015年、FreeChargeは、インドのru-Netポートフォリオの別の会社であるSnapdealオンライン取引プラットフォームを購入しました。 Boguslavskyは、取引中に、支払いサービスは5億ドルと評価されたが、そのシェアの大きさを明らかにしなかったと述べました。 新聞Vedomostiは、情報源を引用して、15％と評価しました。 「Snapdealはキャッシュ用にFreehargeを購入しました。 私たちはお金を手に入れ、すべての投資を回収し、Snapdealの株式に振り替えました」とBoguslavsky氏は言います。
ボブスラフスキーは2012年にSnapdealに投資して約1億7000万ドルの見積もりを出したが、現在では同社は65億ドルと見積もられている 、とフォーブスは起業家に言及している。
取引の高い決済速度もインド市場の特徴です。 インドでの取引はすぐに終了します。 条件は、最初の会議の2週間から4週間後に合意され、さらに1か月半から2か月がデューデリジェンス、文書の準備、取引の完了に費やされます。
同時に、インド人はやや温和な交渉者であり、ロシアやヨーロッパの起業家のように、創業者は株主協定のすべての項目を争うわけではありません。 なぜ取引が簡単になるのですか？ すべてが悪くなった場合、慎重に書かれた条件はだれも救わず、ビジネスが撃った場合、新しい条件の下で新しいラウンドがあります。 「彼らは皆にそれを与えるでしょう」とボグスラフスキーは確信しています。
「インド人は起業家であり、驚異的な売り手です。 ロシアでは、強力な創業者でさえ自分自身と会社を売ることができないことがよくあります。 ここでも空気を売ることができます」とボガスラフスキーは言います。
ru-Netの代表者は月に2回インドを訪問し、すべてのポートフォリオ企業と会合します。 電話会議とビデオ通話に限定することはできませんでした-あなたはその人を感じません、とビジネスマンは説明します。 メンタリティを知ることは、間違いを避けるのに役立ちます。
インドの起業家は悪いニュースを共有することを好みません。彼らは気分を害したり怒ったりしたくないのです。 また、毎月の財務報告でさえ、投資家に会社の現在の状況の理解を保証するものではありません。彼女からのサービスの委託ではありません）、率直な欺deがありました。
見込み
当初、Boguslavskyは電子商取引の分野からプロジェクトを選択しました。ロシアの投資の経験から、業界は彼にとって明らかでした。 「電子商取引はインド向けに作られたばかりです。 これは、大都市にしか存在しない文明化されたショッピングセンターやモールのニッチに本質的に取って代わります。 さらに、スマートフォン市場とインターネットアクセスは急速に成長しています」とBoguslavsky氏は言います。
しかし、時間の経過とともに、インド企業は、技術や管理ではなく、誘致された資本の面で競争し始めました。 投資家のお金はしばしばマーケティングキャンペーンに使われました。 しかし、先進国市場でこれが忠実な基盤の蓄積につながる場合、インドでは、これは起こらないと述べています。これは起こりません。 その結果、基金は戦略を変更し、インドの不完全性と独自性を正確に使用したモデルを狭く見始めました。
ru-Netは4年間、数十の企業に投資し、数百のスタートアップを見てきました。 ステージBでは、1ラウンドでの彼の小切手の金額は200万〜1000万ドルです。
「もちろん、インドのプロジェクトへの投資にはリスクがありますが、彼らは指数関数的成長の可能性でカバーされています-低い見積もりでプロジェクトに参入し、世界の類似物と比較できず、複数の乗数で迅速に終了します」と、 Run Capital Fundの株主であるAndrey Romanenkoは予測します 。
昨日、3月19日、Megamind はロシアの金融産業企業AFK Sistemaが5000万ドルのファンドを立ち上げたと書いた。 Sistema Asia Fundはインドで運営されます。 この基金は、電子商取引の分野でのインドの新興企業と、オンラインサービスを通じてサービス（家具リースや食品配送など）を提供する新興企業に関心を持っています。 このファンドは、ロシア市場での開発が見込まれるプロジェクトにも投資します。