株式取得の自動化：大規模なトランザクション処理アーキテクチャ

短い背景：数年前、私たちはETF金融商品のロシア市場である株式クラスターに登場することができました。 州とのストーリー全体の法的な承認後の面白い部分（より正確には、ダブリンを通じて計算が検証され、6つのデータセンターがロンドンにあることを考えると、州）は、異なる国の取引所間の橋とのIT統合でした。



幸いなことに、この問題を解決したのは私たちが初めてではなく、すでに既製の「ライブラリソリューション」がありました。 それにもかかわらず、ファイルを取得し、既存のシステムを改良し始めました。

金融市場の観点からタスクの本質は何ですか

銀行口座の隣のポートフォリオ投資として、たとえば10万ルーブルで、世界市場のIT企業全体のETFを購入したいと考えています。 仲介業務を行う銀行があり、すでにインターネット銀行またはアプリケーションを介して必要な購入を直接行う機会があります。 それでも、すべての証券の価格が表示されます-「ガラス」。 価格があなたに合っていて、購入リクエストを送信します。



銀行の10万ルーブルはほとんどばかげているので、特に複雑なことは起こりません。 ブローカーは、流通市場で、つまり取引所にいる他の誰かから、指定された価格で証券を取り、購入し、証券を販売します。 このブラウン運動は一定であり、停止しません。 「誰も持っていないので買えない」ということは起こらない-「こんな値段では買えない」。 また、アプリケーションの購入価格を事前に知っていることを思い出してください。



流通市場（主に証券取引所）で50万〜200万ドル未満の取引が行われ、許可された参加者を介してファンドから直接大きな注文を引き出すことができます。

大したことない

ETFはセキュリティであり、企業のクラスターで共有されていることを思い出させてください。 たとえば、アイルランドには特定のIT企業の株式を特定の割合（インデックス）で購入する法人があり、ETFはこの法人の株式です。 この法人は他に何もしません-人員、借金、経営者はいません-株式で満たされた「証券の袋」。



したがって、新しいETFが市場で必要になった場合、承認された参加者はDVPトランザクションを完了する必要があります（配達対支払い、配達対支払い）。

1. ロシア市場から特定の中間「キャッシュ」にお金を引き出す
2. インデックスに正確に従って米国で新しい株式を購入するロボット取引プラットフォームのタスクを与える新しいサブスクリプションを形成するとき、取引はFinEx Capital Managementの取引部門を通じてロンドンで行われます。 証券の購入は、強力な自動取引プラットフォームCharles Riverを使用したブロックトランザクションで実行されます。これにより、世界中の貴重な株式を購入できる多数のブローカーに同時にアクセスできます。
3. カストディアン-カストディアン-BoNY（ストレージで30兆ドルの資産）の助けを借りて、すべてが正しく行われる（インデックスを構成するものだけを共有する）ことを確認します。
4. Euroclearでこれらの株式を新しいETFとしてクラスター化します。
5. 国際ブリッジを介してアイルランドの決済センターに送金し、ETFをロシア預託機関（NSD）に送金します。
6. （すべての決済の情報）をクリアした後、実際には、「凍結」したお金を早期に返還し、見返りに口座内の証券へのポインターを受け取ります。

50万〜200万ドル未満の取引のETFはどこから来ますか？

ETFは、ETFまたは他の証券を特定の価格で提供することを希望する売り手（プロの参加者またはプライベートトレーダー）が流通市場に置くことができます。 原則として、そのようなフィーダーは、最初はBNYメロンの助けを借りて新しい株に署名し、それを市場で販売するマーケットメーカーです。 マーケットメーカーが提供すべき株式の目標量は、ファンドの立ち上げ時に決定されます。 つまり、取引を開始するためには、まず、規範によって確立されたこのボリュームを提供し、何らかのトランザクションを保証する必要があります。 その後、このボリュームに加えて、さまざまな個人投資家や資金が追加され、自由な動きで「回転」します。



リストから外された（つまり、ITおよび法務部門の国内システムと互換性があるようになる）とすぐに、法律と証券取引所により、マーケットメーカーに供給し、彼に流動性を与える義務が直ちに生じます。 ETFの場合、流動性は主要資産の容量によって制限されます（ETF MSCI Information Technology）。



私たちの主なマーケットメーカーは、市場でのスプレッドが狭い世界的なリーダーのGoldenberg Hehmeyerです。 目標スプレッド（購入価格と販売価格の差）に関してMBと明確な合意があります。 したがって、マーケットメーカーは常にルーブルの株価を動かし、インデックスに含まれる株価、つまり目標スプレッドに基づいてグラスを置きます。



迅速かつ大量に必要な場合は、許可された参加者に行き、その日の終わり近くに決定された見積もりで購入します。 新しいETFのリリースを伴うスキームはさらに機能します（ただし、トランザクションのすべてのhemoに約500ドルのBoniを支払います）。

では、統合についてはどうでしょうか？

そのため、ロンドンには、ETFをさまざまな企業の株で満たし、インデックスに従ってクラスターに集める方法を知っているETFプロバイダーがいます。 たとえば、IT企業のETFを実行します。 アイルランドでは、株式で満たされたマネーバッグファンドが登録されています（欧州のファンドの40％はアイルランドで作成されています。これは、集団投資に最も快適な法律があるためです）。 また、資産を保管および管理する各取引をチェックする独立した組織、保管保管所（Bank of New York Mellon）もあります。



前回の投稿で、国間のひどいITブリッジについてお話しました-輸送レベルさえ見ないため、これらすべては私たちには関係ありません。モスクワ取引所はこれをすべて行います。 私たちは「APIによって」、つまり、Quickプラットフォームを使用して、そこをノックして注文を出します。

最後のマイル

ETFポートフォリオを顧客に直接販売したい場合、バックオフィスおよび会計システムの観点から、Quick（基本的なことはできますが、完全な会計はできません）ではなく、国内のTurbo9システムを介してすべてのタスクを把握する必要はありません。 このソフトウェアは、多くの顧客の会計および会計の権利を扱います。 概して-証券専用の1Cの類似物。 Turbo9はQuickと統合されています-システムはそこから情報を受け取り、顧客間で証券、権利、義務を分配します。 そしてそれを通して、注文が行われます。 クライアントがアプリケーションを送信し、Turbo9に入れ、Turbo9がQuickに代わってそれを提供し、ETFを取引所から受け取ります（これは、ロンドンとアイルランドでのボニーチェックなどを含むプロセスですが、Quickでは既に「ブラックボックス」です"）そして、Turbo9は特定のクライアントに論文を転送します。 これが証券会社の本質です。



これはすべて直接行うことができますが、目標はコストを削減することでした。 実際、アクティブな取引とは対照的なETFの利点は、可能な限りインデックスを繰り返す必要があることです。 その結果、少数のスタッフが大規模なドキュメントフローを管理する必要がありました。 私たちは今10人いることを思い出させてください。



Turbo9は偶然選択されませんでした。 私たちの専門家の中には、彼女と他の証券会社や管理会社で働いており、彼らが何をどのようにすべきかを正確に知っていました。 さらに、開発者がどこに住んでいるのか、子供の名前が何なのかを知っていました。



最初に、Turbo9とBackQORTを比較しました。 両方のシステムには、同等の実装コスト、会計を編成するための基本機能、および他の情報システムとの統合の可能性があると言えます。 ただし、Turbo9は、ボックスに含まれていない機能の実装に関して最も柔軟性があります。 実装プロセス中、いくつかの特定のタスクを解決する必要がありました：独自の計算アルゴリズムを使用して独自のポートフォリオリバランスプロセスを構築し、その後の最終顧客への配信で統合トランザクションを実行する機能、ESIAでの識別を含むサイト上の個人アカウントとの完全な統合、ドキュメントの電子コピーの双方向交換、それらに署名するための電子署名の使用。 Turbo9機能により、これを短時間で実現できました。 他の手段による同じ電子署名はほぼ1年間解決されますが、ここでは、非常に考え抜かれたアーキテクチャにより、メインシステムにモジュールを「増分」する新しい機能を開発する機会があります。

また、BackQORTに基づく同様のソリューションと比較して、Turbo9を所有するコストが低いことに注意することもできます。 実装ではなく、所有権に注意してください。

まとめ

「ラストマイル」のためにTurbo9に基づく独自の会計システムを作成しました。 その後、モスクワ取引所APIの標準プラットフォームを使用しました。 取引所で働くためには、マーケットメーカーを作成し、必要な流動性を彼に与え、それからNSDにリストされる必要がありました。 モスクワ証券取引所は、すべてのリソースをNSDおよび国際ブリッジ、この場合はユーロクリアを介してルーティングします。 ロンドンのカストディアンボニーは、トランスポートスタックのトップレベルですべての取引を「プロトコル内」で反転させます。 共有も「プロトコル内」で購入されます。 保証は、EuroclairおよびBarclays BankによってNSDに提供されます。



結論-ロシアのETFの1つの発注書は、多くのサブシステムで構成される巨大な自動チェーンを起動します。 これで、これがいかに巧妙に機能するかおおまかに理解できました。



ところで、ロシアの開発事務所がない理由についてよくある質問に答えるとき、私たちは財政構造の開発者として働くことに対して私たちの国で深刻な先入観を持っています。 その理由は非常に簡単です。テストは「虐殺のために」行われます。つまり、開発者の積極的な参加により、コードの日を実際に6か月間テストできます。 これは非常に退屈な愚かな繰り返し作業であり、多くの規制が銀行から遠ざかっています。

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