現在登場しているクラウドファンディングメカニズムのおかげで、多くのベンチャーキャピタルファンドが市場から飛び出します。 その後、プライベートエクイティ業界の転換期になります。 ユリ・アモソフ
非常に大胆で興味深い考え。 私は長い間投資ツールの開発を見てきましたが、ユーリ・アモソフはクラウドファンディングの未来を理想化しすぎているように思えます。
実際、クラウドファンディングは現在、リスクの高いプロジェクトへの直接的な集団投資であり、将来的に会社が「撮影」し、民間投資家が既存の投資手段を使用するよりもはるかに多くの収益を得られることを期待しています。
非専門投資家向けの投資ツールは何ですか？
民間の非専門投資家は、預金よりもリスクが高いものの、収益性の高い新しい商品を必要としています。 ミューチュアルファンドはすでに魅力を尽くしています-格付けを見てください.TOP-20のみが20％以上の名目リターンを示しています。2014年6月現在の年率インフレ率は7.8％で、最終的にはそれほど印象的な結果ではありませんが、少なくとも背景に対していくらか顕著です預金。 よりリスクが高く、ゲーム用の外国為替市場も騒ぎを起こしました。 このツールを使用する場合、プロ意識が必要です。 PAMMアカウントはその基礎に基づいて登場し、その中で成功報酬のために専門家の仕事を信頼する必要があります。
これらのツールは、投資期間中に資金をさまざまな商品やポートフォリオに振り向けることができるという事実によって統一されています。 つまり 選択、ゲーム、参加の要素があります。 現時点では、クラウドファンディングはまったく同じツールですが、まだかなり新しいものです。
これはすべて完全に簡素化されており、証券市場での独立した取引を考慮しない場合、ブローカーの参加が必要です。
私の主な結論は、投資は依然として専門的に管理されなければならないということです。 特定の投資ツールの開発の初期段階で非専門のプレーヤーのみが直接それを使用する場合でも、時間の経過とともにリスクを減らして収益性を高めるために、ほとんどの投資はこのツールを最も専門的に使用する人によって管理されます。
投資管理で他にどのようにお金を稼ぎますか？
これらは、特定の市場の参加者のためのプラットフォームであるプラットフォームの運営者および作成者です。 実際、ツールを作成または「パック」して、他のプレイヤーが使用できるようにします。 このようなツールの主な目的は、資本または投資を管理するためのトランザクションコストを削減することです。これにより、大衆市場での作業が可能になります。 非常に専門性の低い投資家と「低チェック」で。
しかし、このツールキットの背後には、技術、製品、マーケティングだけでなく、法律もあります。 そして、ここロシアでは、欧米市場で何を実施できるかとは対照的に、まったく異なる状況です。
ロシアの法律の観点から、開発の初期段階で会社に直接共同投資（はい、同じクラウドファンディング）で作業を実施するために、 335-FZ「投資パートナーシップ」が呼び出されました。 その主な仕事は、当時存在していたよりも単純な形態の民間投資家間の関係を作成し、規制することでした。 それは、それほどではなく、穏やかに言えば判明しました。 さらに、最後のリーディングで、議員は参加者数の制限を導入しました-50人以下。そして重要な点-連邦法は「同志の管理」の義務的役割を規定しています。
その結果、このツールは、クラウドファンディングプロジェクトおよびプラットフォームの実装に適していません。
他の利用可能な手段を見ると、ベンチャー投資信託のみが残っていますが、そのような資金には、FSFMの法律と要件に基づいてかなりの運用サポート費用が必要です。
したがって、2つのポイントがあります。この種の投資の管理は、専門家によって実行されるべきであり、実行されます。 ロシアの多数の魅力的な小規模投資家のごちそうを管理するコストを削減することは、まだ不可能です。
したがって、近い将来、ロシアのベンチャー投資ファンドは、このタイプの投資の代替オプションとして事実上ないでしょう。 管理会社が自社のサービスに対する西洋市場の支払いスキームで古典を達成する可能性は低いものの、2/20。
しかし、これはすべてロシア市場の現状の観点からです。
テクノロジーの開発により、西洋のサイトで作業できるようになることは明らかですが、全員ではありません。 外国のクラウドファンディング施設への投資を誘致する投資家と企業の両方の要件を詳細に独自に研究し、ロシアのプレイヤーがこのツールを利用できるかどうかについて結論を出すことを提案します。
予見可能な将来に状況が変化するためには、立法活動の枠組みでかなりの努力が必要です。 また、クラウドファンディングメカニズムの需要と関連ツールの開発に対する「長期」投資も必要です。 そして、ロシアでこの投資手段を開く機会があります。 しかしそれでも、彼は15年間ベンチャーファンドを「市場から抜け出す」ことはできません。