デリバティブはデリバティブ金融商品です。 他の資産に基づいているため、デリバティブです。 デリバティブ自体はダミーであり、その価値は原資産の価格、つまり製品、証券、通貨、負債によって決定されます。つまり、派生元となります。
デリバティブは何に使用されますか？ 彼らの最初の任命は、リスクのヘッジ、つまりリスクの再配分、セーフティネットです。 すべてのデリバティブ取引は将来に直面しています。 セーフティネットとは、信頼できない明日にそれを適用するために、あなたが今日好んでいる特定の、すでに馴染みのある、そして原則として、状況を凍結することです。
デリバティブの2番目の価値は投機ツールです。
デリバティブの主な種類は次のとおりです。
- フォワード（未来）;
- オプション;
- スワップ。
前進-確認してください
私がメーカーだと想像してください。 「リズカキャロットエンタープライズ」 私はニンジンを生産しています。 さて、条件付きで、3月に播種します。 価格-まあ、それはニンジンのキログラムあたり60ルーブルにしましょう。 私はこの価格が好きです：私は私の費用をカバーします、私は少しの利益さえ得る。 しかし、今は危機的状況にあり、素晴らしいニンジンを収穫して売りに行く8月に何が起こるかわかりません。 価格は1キロあたり70ルーブルです。 価格は1キロあたり50ルーブルになる可能性があります-そして私ははるかに負けています。 まあ、私は70ルーブルを取得しないことに同意しますが、これは必ずしも私にとって輝かしいわけではありませんが、私に合った60ルーブルを間違いなく取得することに同意します。 ただ50しか得られません。
したがって、私は、3月にすでに8月に私からニンジンを購入することに興味がある小さな男性を探しています。 Lena Rabbit Productionになるとしましょう。 大規模に飼育されたウサギ。 また、レナは8月に何が起こるかわかりません。 8月の価格がニンジン1 kgあたり50ルーブルの場合、彼女はウサギ用のニンジンをさらに購入し、脂肪を増やし、貴重な毛皮と3〜4 kgの食肉を与えます。 価格がニンジン1 kgあたり70ルーブルの場合、レナはニンジンを大量に購入せず、ウサギの半分はひどい飢vで死にます。 しかし、価格がニンジン1 kgあたり60ルーブルであれば、これは正常です。
ほら、私たちはお互いを見つけました。 私たちの興味は一致しました。 私は8月にニンジンを60ルーブルで売ることに同意し、レナは私のニンジンを60ルーブルで購入することに同意します。 おそらく、8月に私たちのうちの1人が自分たちにとって最良の条件で合意を結ぶことができることを、私たちはともに認識しています。 しかし、私たちは、誰かが8月にもっと悪い条件で契約を締結したかもしれないことも知っています。 誰も多くを失いたくない。 そのため、3月に8月のリスクから安全を期すために、先渡し契約を締結します。 アイテムと支払いも8月に振り替えられます。
キューブと矢印では、合意した内容は次のようになります。
直接的な時間では、契約全体は次のようになります。
転送と配信不能転送があります。 先渡しの例は上記の例です-プロデューサー（この場合、売り手はこれをよりよく説明します）が実際に彼のリスクをヘッジし、実際に非常に本物のニンジンを転送します。
配信不能フォワードは、純粋な投機ツールです。 本物のニンジンの生産者はいません。ニンジンはどこにも伝染しません。 たとえば、通貨で配達不能先渡しを行うことができます。 この場合、3月にレナと8月に1ルーブルを24ルーブルで売却するという合意を締結します。 そして、私は8月1日に24ルーブルで彼女を売らなければなりません。 そして、8月1ドルで76ルーブルの費用がかかる場合、誰が失敗し、誰が勝ち、誰が彼よりも多くのフォワードを獲得したかを推測します。
まず 、先物と先物の違いは何ですか？ はい、いいえ。 先物のみが取引所で先物取引されます。 先渡しは先物ですが、取引所の外です。
オプション-選択
オプションは、フォワードの高度な形式です。 私は今でもニンジンを生産しているリズカキャロットエンタープライズと同じです。 そして今回、失敗したフォワードで歯が折れたので、私は考えます。
それから、私はレナを探して、彼女に新しい改善された前進を提供します。 本日、3月に彼女を招待し、8月に私が選択したニンジンを60ルーブルで売るか売らないかの合意を締結します。 私の選択は、ニンジンの価格が市場にあるかどうかに依存します。
しかし、レナも見逃せません。 これは何ですか：私に売るかどうかを選択します、そしてレンカは私の決定に完全に依存しますか？ したがって、彼女はリスクをヘッジします。 売却するかどうかを選択する機会を得るために、3月にレナにお金を支払います。レナのお金は、もし私がまだ売却しないことに決めた場合、失われた利益をカバーします。 したがって、3月にレンから8月にニンジンを売るオプションを購入します。
8月に販売することを選択した場合、四角い矢印の形では、これはすべて次のようになります。
8月に販売しないことを選択した場合、四角矢印の形では、次のようになります（点線はオプションに含まれる関係を示します）。
タイムラインでは、すべてのアクションは次のとおりです。
好奇心itive盛な読者は、最初の図の私からレナへの矢印とレナから私への矢印の数が一致しないことに気付いたに違いありません。もっとたくさんあります。 二回。 そうだね。 そしてすべては、あなたがあなたの神経を軽くたたく喜びのためにお金を払わなければならないからです。 さらに、これはレナの利益を保証します。私はすでに今日彼女にお金を与えています。つまり、明日彼女を投げる可能性は低くなります。
スナックの場合 ：プットオプションがあり、コールオプションがあります。 プットオプション-私は売るか売らないかを選択します（これを覚えておいてください：「私は市場に出しました」）。 これは、検討した例に似ています。 コールオプション-購入するかどうかを選択します（これを覚えておいてください：「私は市場から電話をします。」愚かですが、連想します）。 これは、上記で検討したケースの反対です。 ここで、買い手であるレナは、8月に購入するかどうかを選択する機会のために、3月に私に売り手にお金を支払います。 そして、残りは同じです。
スワップ-変更
さらに涼しい。 私たちは進化し続けます。
私はまだLizka Carrot Enterpriseで、ニンジンを生産しています。 ニンジンの生産のために、私はいくつかのバニャから種を買います。 毎月60ルーブルの安定した支払いをします。 そして、私のニンジンの生産は、55、50、60、70、65のいずれかをもたらします。一般に、私のコストは固定され、私の収入は変動します。
原則として、ニンジンが私に60ルーブルの収入をもたらしたとき、私は満足しています-これは種子のための私の費用をカバーします。 しかし、ニンジンが55または50個をもたらすと、それは悪いです。 ニンジンが70ルーブルをもたらすとき-これは非常に良いですが、彼女がいつも私に60を持ってくる方が、それが厚いので空っぽになるよりも良いでしょう。
それから私は行って、私がいつも60を持っていることを確認するのを手伝ってくれる人を探します。 レナを放っておきましょう カティア銀行ロンドン支店などの新しい人を見つけてください。
私はカティアが彼女に60ルーブルの彼女への定期的な支払いと引き換えに彼女にニンジンから彼女の浮動収入を与えることを提案します。
私が好きな正方形や矢印に目を向けましょう（点線はスワップに含まれる関係を示しています）：
私の収入が安定しており、費用（または債務の支払い）が変動している場合、逆の場合もあります。 固定されたものに浮かぶものはすべて変更でき、逆もまた同様です。 通常、参加者は3人以上です。 多くの場合、フローティングを交換する必要があります
ベットは固定されており、もう一方は固定をフローティングに変更する必要があります。 この場合、彼らは仲介者（すべて同じ「カティア銀行」）を見つけますが、彼らは彼らのサービスに積極的に関心を持っています。
ボックスと矢印に移りましょう。 点線は1つのスワップ関係です。 色付きの点線は、あるクライアントのお金がカティア銀行内で別のクライアントにサービスを提供する方法です。
スナックの場合 、レポをソートします-スワップに非常によく似たものです。
レポ-往復
ここでは、レポは証券で保持されているため、アクティビティの範囲を少し変更し、ニンジンではなく株で操作する必要があります。 しかし、ちなみに、もしそうであれば、ニンジンの形の株を想像することができます。
つまり、在庫があります。 まあ、私は持っています。 しかし、人間の欲は無限であり、今では、会社の配当や経営だけでなく、いくらかの残金を集めるような方法でそれらを取り付ける方法を考えています。 さらに、私は今すぐ左のお金を調達する必要があり（まあ、ニンジンマフィアは私の腕をひねっています）、そしていつか、原則として、失うことに同意します。 しかし、今は大当たりが必要です。
それから私はカティアに行き、彼女に次のことを申し出ます。私はあなたの株を（はい、所有権、絶対所有権）リーズナブルな価格で売ります。 必ずしも同じものではありません。 主なものは同じ問題です。
つまり、これは2つのトランザクションで構成される1つの操作です。そこでは売りと売りがあります。 自然の中での生地の循環。
最初に時空の連続体：
次に、正方形と矢印：
私は所有権をケイトに譲渡しているので、彼女は彼らと何でもできることに注意してください。配当の受け取り、販売など。 同時に、英国の法律によれば、私はカティアと私の指示に投票し、彼女が私の株を売る人も私の指示にも投票するという合意を締結することができます。 あなたはすべての配当（まあ、マイナスの利子）が私に行くと結論付けることができます。
したがって、株式の所有権を失ったため、配当金を含む株式保有のすべてのプラス面を保持していることがわかりました。 同時に、日付1に余分なジャックポットを受け取ります-日付1に正確に必要な株式購入料。しかし、日付2に、カティアの株式の購入に対してすでに支払いをしているため、この現金を失います。 しかし、これは恐ろしいことではありません。Date1に残ったお金が必要だったからです。
さらに、価格が1の場合は日付1で株式を販売し、価格が異なる場合は日付2で株式を購入することを考えると、完全に遊ぶことができます。
おもしろくて理解できたといいのですが。
リサ・ロマノワ