エンジェル投資をやめた理由（そして、あなたが決して始めてはいけない理由）。 パート2

記事の最初の部分で説明したことはすべて、エンジェル投資を辞める私の個人的な理由に関連しています。 彼らはあなたのために有効であるか、その逆であることが判明するかもしれません。 いずれにしても、あなたは天使のような投資に従事すべきではありません。 その理由は次のとおりです。

1. エンジェル投資の経済は、ほんの一握りのすべての人に対して機能します
2. エンジェル投資構造は、ほんの一握りのすべての人に対して機能します

1.エンジェル投資経済は、ほんの一握りを除いてすべての人に対して働く

このフレーズを理解していない場合は、燃やすか窓から捨てることに同意するお金でない限り、決してスタートアップにお金を投資すべきではありません。これはまさにあなたが若い会社に投資することで行うからです。



Peter Thielは指数法則（またはパレート分布 ） について長い説明をしていますが、Sam Altmanにとってはより簡単で高速です。

「誰もがエンジェル投資の指数法則を理解していると主張しているが、それを使うのは一部の人々だけだ。 この理由は、3倍と300倍（または3000倍）の収益の差を表すことが難しいためだと思います。 多くの場合、最高のプロジェクトの1つに投資することで、他のすべてのプロジェクトを組み合わせた場合よりも多くのお金を稼ぐことができます。 この結果、彼らはこの投資の本当のリスクに注意を払っていないことになります。」

彼は続けて、詳細を説明します。

「潜在的に収益性の高い企業が関与する良い取引を見つけようとしないでください。その価値が2000万〜3000万に増加することを望み、最高の価格で株式を再販できます。 あまりにも多くのものが故障する可能性があるため、これをしないでください。 そして、本当に成功したエンジェル投資家である人々を見ると、彼らは彼らが大きな可能性を秘めていると信じていた創業者やアイデアに依存しており、しばしばすぐにお金を失ったことがわかります。

これは、非常に具体的な2つのことを意味します。 本当に成功した投資家になる唯一の方法は：



1.たくさんのスタートアップに投資し、冷静に彼らのほとんどが燃え尽きるのを見てください。



そして



2.初期投資とその後の深刻な投資ラウンドの両方に十分な資金を確保する（少なくとも比例的な資金調達について話している場合）。



あなたには明らかなようですが、おそらくあなたは間違っています。 ポール・グラハムの説明 ：

「新興企業では、大きな勝者の成功率は、価格変動が当初の期待をどれだけ上回ったかによって測定されます。 私は知りません、これらの期待は潜在意識または知識に基づいていますが、いずれにしても、スタートアップへの投資を千倍に増やす準備ができていません。」

Y Combinatorプロジェクトはこれをよく理解しているので、潜在的に一流の企業を探し、低レベルで成功する可能性が高いことに基づいてではなく、メガになる可能性がある人に基づいて明らかにそれらを選択するようにプログラムを設計しました勝者。 これは、投資家が短期間で大きな利益を得るプロジェクトの割合を増やすために、すべての成功の割合を減らすことを意味します。







さて、あなたは指数法則を本当に理解しており、あなたにはたくさんのお金があるので、Uberの成功を繰り返してあなたに大きな利益をもたらすプロジェクトに確実に乗るために、100社に5桁の金額を投資したいと思います。 さて、おめでとうございます - これはあなたがゲームに参加するための最初の賭けです 。 あなたはまだ主要な問題を解決していません。

2.天使の投資構造は、ほんの一握りを除いて誰に対しても機能します

問題は、その年にせいぜい、投資家に本当に大きな利益をもたらす少数のプロジェクトしか形成されないことです。 毎年立ち上げられる何千ものスタートアップのうち、どのプロジェクトが本当に成功するかを予測できると思いますか？



多くの人がそう思います。 ほとんどの人が間違っています。



しかし、ビジネスエンジェル投資の最も混乱している部分は、勝者を慎重に選択し、成功にある程度自信を持っていても、あなたはまだ敗北するかもしれないということです。



なんで？ 勝者のランクに単純に侵入できないからでしょう。



これは、最高の企業が初期段階（少なくともシリコンバレー）で特定され、その結果、多くの人々が投資を望んでいるという事実によるものです。 そして、あなたのお金をレイアウトできるようにするために、あなたはプロジェクトにアクセスできなければなりません。



ほとんどの場合、非常に早い段階で企業に投資するのに役立つソーシャルコネクションが必要です。



あなたがこれについて非常に明確なアイデアを持っているために、私は私の接続のおかげで私のすべてのクールな取引を得たと言うことができます。 。 そのためだけに。 そして、他の理由はありません。 これは（主に）他のすべての投資家に言えることです。 接続を介して勝ちます。



そしてこれは、特定のタイプの人々だけがビジネスエンジェル投資で真に成功できることを意味します。 エンジェル投資から常に利益（および大きな利益）を得る人々のタイプの例を次に示します。

• ペイジ・クレイグ
• クリス・サッカ
• エリザベス・クラウス
• ケビン・コレラン
• シャービン・ピシェバー
• ゲイリー・ベイナーチュク
• スコットとシアンバニスター

何が彼らを他の皆から際立たせていますか？

1. 彼らは、投資した企業のために一生懸命働く素晴らしい人たちの非の打ち所のない評判（10年以上も作成されました）を持っています。
2. 彼らは、それぞれのスタートアップ関連分野で強力なつながりの驚くべきネットワークを持っています。それは、他の人々に何千ものサービスを提供することによって（またはハイテク企業の元創業者や従業員との会合を通して）作成されました。
3. 彼らは非常に多くのお金を持っているので、選択した企業への貢献を2倍、3倍にし、利益を得るまで10年待つことができます。
4. そして私が考慮しなかったもう一つの重要なこと：彼らは社会に影響力のある人々であり、したがって彼らがベンチャー投資家に踏みにじられ、文字通り投資を一掃することを恐れることはできません。 はい、大きなプレーヤーでさえ心配する必要があると想像してください。

これ全部ありますか？ 競合他社はすでにこのすべてを持っていることに留意してください。







真剣に、少なくともChris Sachchaが彼の会社のために行っていることについてのこの投稿を読んでください。 または、Page CraigがAirBnb投資の最初のラウンドに入るために行ったすべてのことについて読んでください。 ペイジはこれを何十社もの企業で行っているため、最高の企業が望む非常に人気のあるエンジェルです。 （完全を期すために、Pageを非常によく知っていることを追加する価値があります。彼は何度も助けてくれました。冷静に彼に愛の宣言の手紙を書くことができました）。



これらの投資家が行うことすべてを行うことができない場合があります。 これで彼らと競うことができれば、おそらくあなたは正しいです、そしてビジネス天使の投資はあなたのためです。 しかし、何千人もの人々があなたと同じことを読んでおり、今では彼らが投資の特性に関する特別なトレーニングコースを受講しているという事実を考えてください。



あなたはあなたの願望の中に一人ではなく、あなたははるかに取り残されています。 現在、必要な連絡先のネットワークを構築し、必要な知識を獲得することがますます困難になってきており、ますます多くの資本が一握りの有能な起業家を探しています。

正直に言って、私たちはすでに現代世界のファッショントレンドについて話しているので（翻訳の最初の部分-翻訳者のメモを参照）、ますます多くの投資家に本当のブームが求められるべきだと思います。



AirBnb CEOのBrian Cheskyが投稿した投稿を見たことがあると思います。 その中で、彼は受け取った7つの拒否通知を発行し、プロジェクトの最初の投資を集めました。 何人かの人々がこのリンクを「ああ、私はこの会社が離陸することを知っているべきだった。彼らに投資する価値があった」という言葉で私に転送した。 たぶん。



しかし、すべてを知っているわけではありません。これらの手紙は、すでに権威ある天使/ベンチャー投資家である少数の人々にのみ送られました。 彼らは人々の広い輪に送られませんでした。 最高の企業がこれを行うことはありません。 そして、あなたがブライアン・チェスキーが手紙を送るタイプの人間になれないなら、おそらくあなたはエンジェル投資家であるべきではありません。



だから、エンジェル投資に関与しないようにアドバイスします。 その全体の構造と経済は投資家にとってはうまくいきません。 The HostageのLiam Neesonのように、「ユニークなスキルセット」を持ち、常に注力している最優先事項に投資する人々にのみ利益をもたらします。

あなたがまだ投資することに決めた場合、それを正しく行う方法は？

スタートアップに投資する最良の方法は、それを行うことができる誰かが管理するベンチャーキャピタルファンドの「リミテッドパートナー」（LP）になることです。 2％のコミッションと20％の収益を支払います。 このために、これらすべてのスキルと接続を購入します。 そして、これはまさに私が今やっていることです（おそらく、私が投資した資金が私に最大の利益をもたらすでしょう）



しかし、それも危険です。 なんで？ ほとんどのベンチャーキャピタルファンドがお金を失うからです。



あなたは投資相手と知り合い、そしてあなたが良い資金を選ぶことを望みます。 そしてこれを行うには、接続が必要です。彼らは「リミテッドパートナー」を選択できるので、最高の資金を得ることができます...そして今、あなたは接続で同じ問題に戻りつつあります。



これらの問題のほとんどを回避するスタートアップに投資する別の方法はありますか？



現時点では、普通の人間が高レベルの投資家取引に信頼できる（比較的）安全なアクセスを得る方法は1つしかありません。



AngelListシンジケートを使用します 。



これは、短時間で最も安全で信頼できる方法であり、投資家が接続なしで深刻な取引を行うことができます。 AngelListはエンジェル投資の分野で素晴らしい仕事をしており、彼が受けるに値する宣伝も受けていません。 このプロジェクトには莫大な可能性があり、スタートアップへの投資の世界をより良くすることができます。



上記で言及したほとんどのビジネスエンジェルはシンジケートを使用します。 ここでさらに多くの名前を見つけることができます。 Tim FerrissとNaval Ravikantも参加する価値のあるシンジケートです。 いいえ、いいえ、あなたが彼らのプロジェクトに参加しても何も得られません。 はい。シンジケートもあります。使用したことがないため、リンクを送信しませんでした。参加することはお勧めしません。







エンジェル投資に投資したい場合、これはおそらくあなたにとって最良の選択肢でしょう。 しかし、投資する前にそれについて注意深く読む必要があります。 本当のリスクがあります。

クラウドファンディングの株式資本配分はどうですか？

この種のクラウドファンディングは素晴らしいと思っていました。 私はこれを熱心に支持していました。 そして、いつか素晴らしいことになると思います。



しかし、現時点では、これは悪い考えであり、 このタイプの資金調達をほとんど避けることをお勧めします。



これには多くの理由があります。 プラットフォームは通常、適切な流動性選好を確立することができなかったため、投資の驚くべき売却となるはずだったものについて、彼らがどのように私を投げたのかについての話を話すことができました。



しかし、私には、ジェイソン・カラカニスのこの「ツイートの嵐」（および歴史 ）が、資本の分配によるクラウドファンディングの効果的な実施が非常に問題となっている理由の優れた要約として役立つと思われます。







彼が説明するのは、典型的なPump＆Dump取引詐欺スキーム（ インサイダーが特定のシェアを促進し、迅速な利益を得るために偽の噂を広める-約翻訳者 ）であり、近い将来、膨大な数の詐欺師と欺かれた人々が見られるこのタイプのクラウドファンディングの範囲。



悲しい真実は、人々はすでに資本の分配をクラウドファンディングする詐欺師に捕まっているということであり、彼らはこれを認識さえしていません。 そして、あなたはそれについて耳にしません。なぜなら、誰もが真実全体を明らかにすることに興味があるからです。



なんで？



誰もがお金を稼ぐからです-クラウドファンディングプラットフォームを使用する小規模投資家を除くすべて。



個人的には、現在、同様の報酬スキームを使用して、10番目に高価なALLモデルをバイパスします。 他の人にリスクを負わせ、負けさせ、気を配らせて、最終的にシステムのバランスを見つけます。 いつか、株式資本の分配によるクラウドファンディングは素晴らしいものであり、投資に値するでしょう。 しかし、今ではありません。



結論 ：お金を稼ぐために、天使のような投資に従事するのではなく、あなた自身の会社を作りましょう。



エンジェル投資でお金を稼ぎました。 そんなにない。 そして、あなたにはないかもしれないたくさんの利点がありました。 そして、私はこのニッチを自信を持って去ります。なぜなら、非常に多くの成功が幸運だったことを知っているからです。



スタートアップに投資したい場合は、AngelListからシンジケートを選択してください。



あなたが真剣にビジネスエンジェルになりたいなら、一生懸命に働き、100％ベストを尽くし、それに全時間を捧げる準備をしてください。そうでなければ、失敗に自分を非難するでしょう。



ほとんどの人にとって、新しいスキルを学び、自分の会社を作るために時間とお金を費やす方が良いでしょう。 さらに良いことに、開発の初期段階で素晴らしい会社に参加し、残酷なビジネスの世界への旅に彼らを助けます。それはより安全であり、それでもあなたにたくさんのお金を稼ぐ機会を与えます。



ほとんどの人にとって最良の機会は、投資ではなく創造することです。 ケビン・ケリーはこれを非常にうまく説明し、信じられないほどの変化のd明期にあり、最高のアイデアのほとんどが思い付くと述べています。



私のように、あなたのアイデアを見つけて、それを生き返らせてください。



著者について： Tucker Max、Book In A Box CEOおよび最も成功したニューヨークタイムズのライター。