投資の芸術

マングローブ企業のデビッドヴァロキュエラの長による専門分野「インターネットテクノロジー分野の経営」の学生のための講義。



開発の特定の段階で、ほとんどのインターネットプロジェクトは外部からの重要な投資を必要とします。 このような投資を誘致するのは簡単なことではありません。このため、プロジェクト主催者は投資家にこのプロジェクトの成功を信じさせる必要があります。 マングローブキャピタルパートナー（マングローブ）は 、Skypeなどの成功したサービスを含む成功したプロジェクトの1つであり、開発のごく初期の段階でオンラインプロジェクトに投資する投資会社の1つです。 MangroveのマネージャーであるDavid Waroquierは、オンライン投資の技術と、スタートアッププロジェクトの開発に関する投資家の視点について話しました。



ヴァロキュイエ氏はロシアに特に興味があります。 したがって、彼のプレゼンテーションでは、ロシアのインターネットプロジェクトへの投資の特徴に関する議論に多くの注意を向けました。



「なぜロシアのプロジェクトに興味があるのですか？ ロシアのプロジェクトの1つに初めて投資したとき、開発の初期段階でハイテクプロジェクトへの投資に専門的に関与している企業は市場にほとんどないことに気付きました。 したがって、私たちは、この国への投資が有益であると判断しました。 同時に、私たちの決定は、ロシアがヨーロッパに領土的および文化的に近接していることにも影響されました。 ロシアのインターネット企業を分析すると、ロシア語を話す聴衆、ロシアのインターネットプロジェクトの巨大な市場があることがわかります。 そして私たちは、今後10年間でロシアで多くの大規模な成功プロジェクトが開始されると信じています。 もちろん、ロシアには独自の特徴があります。 したがって、私たちはロシアのパートナーであるABRTベンチャー基金と協力しています。ABRTベンチャー基金の経営思考は私たちの考えに近く、ロシア市場の特徴を十分に認識しています。



毎月、多数のプロジェクトをレビューし、スタートアップとのミーティングを開催しています。 個人的に、私は毎月この理由でロシアに行きます。 したがって、あなたが私たちに良いオファーを持っているなら、私にビジネスプランを送ってください、そして、我々はそれを分析します。」



「今度は、プロジェクトの開発と投資に関連するいくつかのトピックについて聴衆と話し合いたいと思います」と、Varokyuyer氏はインターネットプロジェクトの管理に関する一般的な問題について話し合いました。 -「スタートアップはどのように作成されますか？ 各スタートアップオーガナイザーには、多くの動機がありますが、同時にプロジェクトの作成と開発には多くの障害があります。 いずれにせよ、この状況ではあなたの運命はあなたの手にあります。 あなたは勝つか負けません。 主なことは、まだ存在しないものを作成し、あなたの周りの世界を変えることです。 たとえば、最近のプロジェクトの1つは、インクなしで印刷できる特殊な紙を製造するアメリカの会社Zinkです。 このプロジェクトは6月に開始されましたが、Zinkテクノロジーをサポートする電子デバイス（モバイルプリンター、カメラ、携帯電話）が日々市場に投入されています。 スタートアッププロジェクトを所有しているあなたは、あなた自身の会社を作り、これで多くのお金を稼ぐ機会を得ることができます。 しかし、途中であなたはあなたに干渉するかもしれない多くの障害を見つけるでしょう。 スタートアップの組織は非常に感情的な種類の活動であることを理解する必要があります。ある日は馬に乗っており、別の日には深いうつ病に陥っています。 初心者のスタートアップは多くの「いいえ」に囲まれており、あらゆる場所で、あらゆるターンにあなたに同行します。



大企業とは異なり、スタートアップは通常、明確な構造を持っていません。 私の意見では、会社の設立初日から明確なルールを作成することが非常に重要です。 最大のハードルの1つは、チームの募集です。 最初のプロジェクトチームを採用する際、経験上、採用する全従業員の25〜50％が仕事に適さないことが示唆されています。 そして、生産性を最適化するために、あなたが雇った専門家の一部を解雇する必要があります-これもプロジェクトオーガナイザーの責任です。 そうしないと、そのような従業員が1人でもチーム全体に悪影響を及ぼします。 スタートアップを組織する計画を立てるとき、個人的な時間、夜、週末が多くかかることに注意する必要があります。



さらに、Varokyuyer氏は、投資家によるスタートアッププロジェクトの評価について説明しました。



「同様の主題分野の多くの計画を検討しており、実際にはそれらの違いはわかりません。 しかし、あなたのプロジェクトを他の同様のプロジェクトと区別する何かをするあなたの手の中に。



私たち投資家が私たちの側でプロジェクトをどのように見ているかをお話ししたいと思います。 まず、投資家から「いいえ」と聞いた場合、それは何の意味もありません。 5番目の「いいえ」を疑い始めることができます。 この「いいえ」が本当かどうか、そしてそれが本当に何を意味するかを理解することは常に重要です。 多くの投資家は拒否の理由を説明しません。 私たちの方針に従って、私たちは常にプロジェクトへの投資を拒否する理由を説明しようとします。



事業計画は皮をむくタマネギと考えています。 「リスク」と呼ばれるこのピールを自分で削除すると、投資家がプロジェクトを好む可能性が高くなります。 もちろん、リスクなしで行うことは不可能であることを理解しています。 それらを減らすためだけにあなたの力で。 リスクの「殻」には何が含まれますか？ 投資の初期段階では、プロジェクトチームの構成により、プロジェクトの60％が拒否されました。 プロジェクトに参加する人を見て、評価します。 チームから誰かを除外する条件にすることができます。 たとえば、妻または夫が適切な職業レベルの地位を持たない場合、家業から除外します。 市場の状況と市場で会社を宣伝する戦略を評価した後。 市場がこの製品を受け入れることができるかどうかを判断します。 市場に参入する適切な時期を選択することは非常に重要です。 ここであなたは遅れることも急ぐこともできます。 たとえば、Skypeプロジェクトでは、コンピューター、インターネット、ブロードバンドアクセスの普及により、IPテレフォニーユーザーが大幅に増加したため、ほぼ完全に時間が選択されました。 同時に、Skypeの創設者が主要なエンジンでした。彼らは、毎日実現し、状況を分析し、製品に必要な変更を加えるという明確なビジョンを持っていました。



「スタートアップにとってより重要なのは、チーム、製品、または市場ですか？」 最大の危険をもたらすもの：弱いチーム、弱い製品、弱い市場」ヴァロキュイエ氏は聴衆に語りました。 聴衆のすべてのオプションを聞いた後、彼は言った：「答えます-市場。 最高のチームと素晴らしい製品を持っているが、市場が発展していない場合、開発しようとして長い間苦しむことになりますが、最終的にはあなたの会社は運命づけられます。」



それとは別に、Varokyuyer氏は、スタートアップと大企業の相互作用のトピックについて触れました。



「大企業は、新しい人が大きな市場シェアを占有することを望まず、成功した企業を買収しています。 スタートアップにとって、大企業と仕事をしてパートナーシップ契約を締結する機会は、非常に魅力的であると思われる場合があります。 「あなたの会社の成功を大企業に依存させないでください。最初のユーザーと顧客を引き付ける必要があります。大企業とのやり取りに全力を尽くさないでください。会社の最初の優先順位を忘れないでください。」 もちろん、私は大企業に対して何もしていませんが、それらに対処する際には注意が必要です。」



さらに、Warokyuyer氏は、Skypeの例で彼のアイデアを説明しました。Skypeのオーガナイザーは1枚の紙で彼らに来て、数年後に市場で最大のプレーヤーに成長することができました。 もちろん、投資家とプロジェクトについて議論するためのヒントは、聴衆にとって有用でした。



「投資家にどれくらいの投資をするべきですか？ 一般に、これは中間的な問題です。少なすぎても多すぎてもかまいません。 したがって、投資家に行く前に、プロジェクトを実施するために必要な金額を明確に理解する必要があります。 少し尋ねると、もう一度尋ねる必要があります。 これは、ビジネスの開発に費やすことができる時間と労力を奪うだけでなく、失敗する可能性があります-お金を発行するためのウィンドウは既に閉じられます。 私のアドバイス：投資を依頼するときは、予想よりも少し多く要求してください。 ただし、必要以上に多くを要求すると、自社の株式がなくなる可能性があることに注意してください。 一般的な場合、投資が必要なほど、成功した場合、実装されたプロジェクトからの利益に占める割合は少なくなります。



人々はよく、私たちがそれを好むように、事業計画はどうあるべきかを尋ねます。 それは100ページのテキストの巨大な文書であるべきですか？ ボリュームが15〜20ページを超えないように、ビジネスプランを作成することをお勧めします。 毎年膨大な数のビジネスプランを処理しているため、ビジネスプランが冗長すぎるために拒否される可能性があります。 ただし、同時に、プロジェクトに関する最も重要なこと、プロジェクトのビジョンをすべて含める必要があります。」



結論として、Varokyuyer氏は、マングローブの会社とロシアでの会社の経験について話しました。



「マングローブは、ヨーロッパ、アメリカ、ロシアのプロジェクトに投資しています。 同社のスタッフはわずか8人の専門家で構成されていますが、年間約1,000件のプロジェクトを分析しています。 私たちはロシア連邦で約4年間働いており、地元市場で働くことについて多くの教訓を学びました。 良いアイデアやアイデアがたくさんあります。 ただし、インターネットテクノロジーの分野では、欧米のプロジェクトを複製する多くのプロジェクトが見られます。 したがって、プロジェクトでどのようなイノベーションが提供されるかを理解することが重要です。 多くの場合、ロシア企業のビジネスプランには、特定のマーケティングプロモーションポリシー、プロジェクトチームの要件、プロジェクトの収益化方法の検討に関する記述がありません。 ロシアのインターネットプロジェクト市場のもう1つの特徴は、企業の販売が早すぎることです。 私たちにとって、所有者ができるだけ早く売りたいプロジェクトは興味がありません。」



ワロキュイヤー氏は聴衆からの多くの質問にも答えました。



- あなたに提出されたビジネスプランに記載されているアイデアは、彼らの知識なしにあなたによって使用されないという意味で、スタートアップにどのような保証を提供しますか？



「私たちの評判にほかなりません。」 受け取ったビジネスプランごとに機密保持契約を結ぶことは物理的にできません。



-ロシアではどのようなスタートアップに興味がありますか？



-私たちは、ソフトウェア開発、インターネット、オンラインメディア、またはモバイルデバイス用アプリケーションの分野における革新的な技術プロジェクトに興味を持っています。 アナログや革新的な可能性と実際の違いがあることを証明しない限り、混雑した市場セグメント（ソーシャルネットワークなど）のプロジェクトに投資する傾向はありません。 関心のある分野は、eコマース、テクノロジー、およびインターネットアプリケーションに関連するプロジェクトです。



-契約に署名した後、ファンドはどのようにスタートアップとやり取りしますか？



-私たちは何が起こっているかを常に把握している会社です。 私たちは常に会社の業務に参加しており、少なくとも毎日戦略について議論できます。 開発の初期段階では、会社がすでに十分に開発した段階よりも多くの時間を費やしています。