DocSendは、求人や法的契約などの安全でプライベートなファイル共有サービスをユーザーに提供するスタートアップで、200を超えるプレゼンテーションを分析して、スタートアップが自己開発からシード投資の取得、またはビジネスとの連携に切り替えるための正しい方法を見つけました-ベンチャーキャピタル会社からの真剣な資金調達への天使。
ハーバードビジネススクールの教授であるトムアイゼンマンと共同で、彼らは合計3億6,000万ドルを調達した企業のビジネスを研究しました。
彼らは何を見つけましたか？ すべての研究結果はここにあります 。
シード投資プロセスを正常に完了するには、平均して、企業が投資家と約40回のミーティングを行い、12週間強が必要であることがわかりました。 投資家は、スタートアップのプレゼンテーションを長い間見ていません。平均で3分44秒です。
接触する投資家が多いほど、資金調達の必要性が高まると結論付けるのは簡単です。 残念ながら、そうではありません。 もちろん、ある程度まで、あなたが会う投資家の数は彼らとのビジネスミーティングの数に影響します。 注：上記の例（左側のグラフ）では、起業家は同じ投資家と複数の会議を開くことができるため、会議の数は連絡された人の数よりも多くなります。
多数の投資家に連絡することで、あなたは彼らとのより多くの会議を受け取りますが、これは必ずしもより多くのお金を得るのに役立ちません。 投資家とのビジネス上の対話の質に焦点を当てます。 右側のグラフでは、連絡を取った投資家の数と、会社に投資した資金の量を比較しました。 ここでの依存性は重要ではなく、そのことに関しては、逆の傾向さえあります。
このように、連絡を取ることができた投資家の数と会社に投資された資金の量との関係は実際にはありません。 多数の投資家に連絡する場合は、投資家との会議を開催します。 ただし、交渉が可能な投資家の数と提案された投資の量との間には相関関係はありません。
すでにあなたの活動に興味を持っている企業を見つけて、最初に彼らと協力することに集中する方が良いでしょう。
一般的に、ビジネスエンジェルからのシード投資は、ファンド会社からの同様の投資よりも一般的です。 ビジネスエンジェルとして働くデイビッドS.ローズによると、シードファイナンス会社は毎年1,500のスタートアップに投資し、ビジネスエンジェルは約50,000のスタートアップに投資しています。
一部では、この不一致は、シードファンドが彼らが検討する400のスタートアップの1つに投資するという事実によって説明されますが、ビジネスエンジェルは40の1つを選択します。これらの数字は正確ではありませんが、優れたプレゼンテーションが必要であり、ビジネスのあらゆる強みを知っている必要があります。
DocSend Webサイトからの情報によると、ビジネスエンジェルからの資金提供はより一般的ですが、資金に代わって投資する方が望ましい特性です。 シード基金からお金を受け取る機会がある場合は、短い期間で2倍、30％速く受け取ります。 また、投資家の40％のみに連絡する必要があります（ビジネスエンジェルから投資を受け取る場合と比較して）。
さらに、シード投資ファンドは、ビジネスエンジェルよりも迅速に行動し、より多くの現金を提供できます。 企業からお金を受け取るのに必要な平均時間は、ビジネスエンジェルと仕事をする同じ時間に比べて4週間短いことが判明しました。 さらに、シードファンドから提供された投資額は予想よりも36.8％高くなりましたが、ビジネスエンジェルの場合、この値は18.9％でした。
分析したプレゼンテーションの平均量は約19枚のスライドで、それらのほとんどは同様の形式で作成されました。 以下の表は、一般的に使用されるページの種類を、プレゼンテーションでの出現頻度でソートして示しています。 また、この値が[著者によって]示されている場合、テーブルはプレゼンテーション全体のボリュームに対する各セクションの平均ボリュームを決定します。 SequoiaCapitalからのカテゴリ化推奨のリストに従ってページを分類しました。
シード投資を得るためにプレゼンテーションを作成する場合、ほとんどの場合、以下に示す10枚のスライドを含める必要があります。 もちろん、デフォルトでは「チーム」と呼ばれるスライドがプレゼンテーションに含まれています。 ただし、会社の目標、市場の規模、競合他社について説明するスライドを追加する必要もあります。
[DocSendを分析したプレゼンテーションの]セクションの順序は、チームに関する情報を含むスライドを除き、標準でした。 このページはプレゼンテーションの最初または最後に表示されましたが、途中に収まることはありませんでした。 会社が調査した200のスタートアップのうち、ほとんどがこのページを最初ではなくプレゼンテーションの最後に配置しました。 このアプローチは、チームに関する情報を含むページではなく、プレゼンテーションの最初に提案されたソリューションに関する論文を投稿することを企業に推奨するReid Hoffmanのアドバイスと一致しています。
DocSendが最も効果的と定義しているスライドの順序は、SequoiaCapitalの推奨事項と非常に似ています。 場所を変更した唯一の要素は、製品とチームを説明するスライドです。
問題は、プレゼンテーションの焦点は何ですか？ プレゼンテーションの修正に時間を費やす場合、どのスライドに焦点を当てるべきですか？ プレゼンテーションのどの部分に対して、聴衆からの質問を期待していますか？ 次の表は、スライドの各カテゴリの調査に費やされた平均時間を示しています。
「金融」セクションが最も注目を集めていますが、成功したプレゼンテーションの57％にしか含まれていません。 基本的に、このセクションの使用のこのような低い割合は、資金調達の初期段階にある多くの企業がまだ財務結果を持っていないという事実によって説明されます。 植栽段階でのほとんどすべてのスタートアッププレゼンテーションとラウンドAプレゼンテーションの多くには、重要な財務データが含まれていません。
このセクションをプレゼンテーションに含める場合は、投資家がこのセクションを特に慎重に検討するため、非常に注意してその内容を慎重に検討してください。 チームに関するスライド（プレゼンテーションのどの部分であれ）も、できる限り説得力があるようにします。
興味深いことに、どのプレゼンテーションでも、プロジェクトに必要な金額や、チームが投資家と協力する準備ができている状況については説明されていませんでした。 この情報を口頭で直接発声する方が常に良いです-誰と話しているかによって変わる可能性があります。
最も重要なのは、投資家がこれらのセクションをどのくらい勉強しているかによって判断される、財務、チーム、および競合他社に関する情報を含むページです。
標準的なシード資金調達プロセスにはどのくらい時間がかかりますか？ DocSend Webサイトの情報によると、平均で12.5週間かかります。 しかし、実際のデータは平均から大きく逸脱する可能性があることがわかりました。 20％の企業では、調査に20週間以上かかり、残りの20％は6週間以下でした。 成功した資金調達の最長期間は40週間です。
資金調達のラウンドを終了するには、忍耐が必要です。 15％の場合、この手順の完了には0〜5週間かかります。 ほぼ半数のケースで、11から15週間かかり、17％の確率でラウンドを完了するには16週間以上必要です。
資金調達に成功しなかった企業は、平均して6.7週間後にあきらめました。 おそらくこれらの企業は、単に忍耐力がないために失敗しました。成功した企業は、プロセスが計画よりも長くかかったと報告しました。 3が「予想どおり」、5が「はるかに長い」1〜5のスケールでは、シードファイナンスの平均スコアは3.6でした。
スタートアップにとって忍耐は通常美徳ですが、いつ停止するかを理解し、一歩後退して、新鮮な表情で状況を見ることが重要です。 シード資金を獲得できなかったすべての企業の4分の3が再試行されました。平均して、2回目の試行を計画するのに8.9週間かかりました。
ラウンドAの資金調達は、シード段階での投資ほど一般的ではありません。 DocSendによると、ラウンドAの資金調達手順ごとに9つのシード資金調達手順があります。 ラウンドAの危機はまだ進行中です。 データ量が少ないにもかかわらず、シードファイナンスとラウンドAファイナンスの違いに関する統計をまとめることができました。
ラウンドAで資金調達を誘う機会があれば、シード資金調達よりも投資プロセスが簡単になります。 この手順は、シード投資の場合よりも時間がかかりません。
「ラウンドA金融危機」について読んだすべてのことにもかかわらず、会社の開発の後期段階へのこの投資方法がシード投資に比べて持続することは非常に興味深いです。 この調査でレビューした企業は、ラウンドAの資金調達プロセスを正常に完了した9.6週間を費やしましたが、平均26人の投資家と交渉する必要がありました。 もちろん、この例ではごく少数の企業を調べているため、DocSendの創設者の1人であるRuss Hiddlestonが私に説明したように、おそらく十分な代表ではありません。
ユーザーのニーズやその他の経済状況は、どのビジネスモデルが金融の誘致に最も成功するかに影響します。 この分野の傾向は絶えず変化していますが、過去12か月間、シード資金の誘致に最も成功しているのは、b2c企業（出資されたスタートアップの総数の32％）、b2b企業（32％）、市場（22％ ）およびハードウェアスタートアップ（14％）。
マーケットプレイスは、シード資金調達段階で最大の資金を集めました（平均173万ドル）。 続いて、ハードウェア会社（約130万ドル）、b2bスタートアップ（約120万ドル）、および消費者ビジネス（約945万ドル）が続きます。
成功する市場はめったにありませんが、成功することができれば、Airbnbのような大きな成長の可能性を獲得します。 そのような企業は、資金を集めるのに多くの時間がかかります。 そして、このカテゴリーの企業は多くのお金を稼ぎますが、投資家にあなたのスタートアップが成功することを納得させるにはもっと時間がかかります。
さまざまなタイプの企業の暴走パフォーマンスは驚くべきことではありません。 種子投資市場の中で最大のシェアを占めるのは消費者の新興企業です。これは、このような企業にとっては実行可能性の低い製品をより安価で簡単に立ち上げることができるためです。
PS IIDFの専門家[ Slideshare 、 Keynote 、 PPT ]によって開発されたプレゼンテーションテンプレートを使用して、投資を誘致する準備をすることができます。