決済システムの世界からのニュース：VisaおよびVisa Eu-再び1つの全体

アメリカの多国籍企業Visa Inc. かつて提携していた会社の買収に関してVisa Europeのロンドンオフィスと交渉しており、この秋にインターネットに漏洩しました。10月の終わりまでに、彼らの現実の最初の証拠が現れ始めました。



そして最後に、今月初め、Visa Inc.の代表者 およびVisa EU Ltd. 最終合意の署名を発表しました。評価額が212億ユーロ（234億ドル）の取引が行われました。 最終段階は2016年の第3四半期に予定されています。



この取引は、過去7年間に金融市場の決済システムのセグメントで最大のイベントになります。 ウォールストリートジャーナルの金融分野の特派員によると、2008年以降、金融会社間で非常に大きな取引（100億ドルを超える）はほとんどありませんでしたが、このセグメントにはまったく取引がありませんでした。



PayOnlineは 、Visaカードを積極的に使用している国際的な処理会社として、この重要なイベントを無視できませんでした。 そして、トランザクションとその参加者の最も完全なレビューに注目します。

取引の当事者について

Visa Inc. -アメリカの国際企業。200か国以上で電子決済サービスを提供するグローバルシステム。 Visaの顧客は個人であり、カード所有者、小売およびサービス企業、金融機関、政府機関です。 Visaは実際には銀行ではなく、カードを発行せず、ローンを提供せず、料金や手数料を設定しませんが、世界中の電子決済ネットワークで金融取引を行う機会を顧客に提供し、革新的な製品の開発で中心的な役割を果たしますおよび支払いシステム技術。 Visaシステムの速度（ VisaNetシステムは1秒あたり65,000を超えるトランザクションを処理できます）とセキュリティ（ 3Dセキュアプロトコルおよびその動作に基づくVisaサービスによる検証など）は、企業顧客数の安定した成長に貢献します。 現在、VISAシステムは、VISAカードのように世界中の21,000社以上の企業で使用されており、そのサービス数は21億を超えています。同社の時価総額は約1,920億ドルです。シェアのコストは約80ドルです。



Visa Europe Ltd. -これは、単一の管理下にある欧州の銀行と電子決済サービス（支払いサービス）のその他のプロバイダーの協会です。 現在、Visa Europe（Visa EU）はヨーロッパの決済取引のリーダーであり、36か国から3,700人以上が参加しています。 協会の各メンバーは、会社の1株を所有しています。 Visa Europe Ltd.の取締役会 欧州の大手銀行の22の代表者で構成されています。

2015年には、Visa Europeが発行した5億枚以上のカードが使用されています。 同社は毎年180億件以上の取引を処理しており、協会が責任を負う支払額は1.5兆ユーロを超えています。 2014年の同社の利益は2億1,980万ユーロでした。



2007年までは、VisaとVisa EuropeはVisa International Service Associationと呼ばれる同じ組織の一部でした。 実際、Visa EUは以前はVisa Inc.の子会社でしたが、2007年の再編後は法的にそのようなものではなくなりました。



再編、企業結合、および公開会社Visaの設立は、2006年10月11日に発表されました。 1年後、プロセスは完了し、会社は銀行協力から公開会社にその地位をシフトしました。 再編の結果、Western Visaセルは更新されたVisa Inc.に含まれませんでしたが、独立した組織Visa Europe Ltdになりました。



そして、2008年3月18日にすでに、Visa Inc.のIPOが始まりました 2008年3月の危機IPOとニューヨーク証券取引所での会社の最初の公募の後、Visa Inc.は大量の資金を取得しましたが、正式にはIPOの開始までにすでにヨーロッパのセルを失っていました-Visa EUはVisa International Service Associationから分離されました。 なぜ正式に？ Visa Europeは、2015年11月の買収前でさえVisa Inc.の少数株主だったためです。 -つまり、会社の経営に参加するための大きなブロックを持つ株主。 また、国際企業Visaは、ヨーロッパの支払いシステムからロイヤリティを受け取りました。



Visa EUの分離プロセスおよび資本Visa Inc.の建設における重要な役割 そしてその後の取引では、2008年3月の非常に一般的なIPOオファーが行われました。

IPOとは何ですか？

IPO-新規株式公開-実際、これは会社の株式の一般公開です。 誰でも株主になることができますが、この会社は非公開でなくなり、公開されます。 IPOプロセスには会社の時間とお金がかかり、最初の公募-かなり長い段階-を準備するのに数ヶ月から1年かかり、会社がこの段階で費やす資金はかなり多額です。 さらに、規制機関の要件は、企業のプライベートからパブリックへの移行から変化しています。



そして、もちろん、単一の会社が直接株式募集の準備に関与しているわけではありません。 このような場合、 引受人が雇われます-投資銀行（1つ以上）で、IPOの準備プロセスを主導します。 通常、提供された株式の価格、種類、および調達された資金の総額は、雇用された銀行の代表者と会社の経営者との間の交渉中に決定されます。



Visaのような金融大手が在庫を大量に消費するための洗練されたプロセスが必要なのはなぜですか？



もちろん、まず資金調達にはIPOが必要です。 企業が飛躍に向けて十分に堅実だと感じている場合、IPOは企業の成長に投資する良い方法です。 Visa Inc.は2008年3月に動きました-世界的な危機の真っ、中に、このステップは間違いなく危険でしたが、当時は前例のない成功をもたらしました-同社は予想よりも1.5倍高い価格で株式を売却し、179億ドルを稼ぎました米国で新しいIPOレコードを設定します。



株式の売却による利益に加えて、IPOには他の利点もあります。 大企業の株式は、多くの場合、買収または合併を伴う取引の支払いの一部として使用されます。 有望な企業または既に保有している企業の株式を使用して、 オプションを提供し、新しい従業員と優秀な専門家を引き付けることができます。



最後に、世界最大の取引所であるNYSEまたはNASDAQに上場することは名声の問題です。



ただし、Visa Inc.の場合 重要な要因は資金の受領でした。 会社のさらなる発展は、かつての子会社Visa Europe Ltdとの取引の可能性につながりました。



「フリースイミング」（期間2007-2015）の間、ビザEUは大きな可能性を構築し、以前はビザにアクセスできなかったトルコやポーランドを含むヨーロッパ諸国の市場にアクセスできるようになりました -そして現在、それは最もダイナミックに成長している市場の1つであり、決済サービスの代表者にとって有望な遊び場となっています。



さらに、VISA EUに参加すると、国際決済システムの中でVisaの主要な競争相手であるMasterCard Worldwideより優位に立つ機会が得られます。



Visaの欧州銀行協会の購入は予算が高かったが、戦略的に正しいステップだった。

取引条件

この取引は、現金および有価証券で165億ユーロ（181億9000万ドル）に達し、最大47億ユーロの追加支払いが可能になりました。 補足支払いは、所得計画に応じて、4年後に計算されます。 合計で、最後に発表された価格は212億ユーロ（234億ドル）でした。



取引条件に従い、Visa Inc. クラスA普通株式（所有者に配当を受け取る権利は与えるが、投票権は与えない会社の普通株式）に転換可能な現金と優先株式で115億ユーロ（$ 12.68億） 50億ユーロ（55億1000万ドル）。

推定される結果

もちろん、販売プロセスに関与する企業の代表者による声明は、楽観主義に満ちています。



たとえば、Visa Inc.のCEO、Charles Sharf 「当社は、比類のないレベルの技術とサービスを備えた単一のグローバル企業にVisaを統合できることを非常に喜んでいます。 この取引は、金融機関、買い手、売り手、カード保有者、その他のパートナー、従業員や株主にとって、誰にとっても有益です。 Visa EUチームは、ヨーロッパ全体で尊敬され信頼されている主要な支払いシステムを構築する素晴らしい仕事をしました。 一緒になって、これまで以上に世界中のより多くの場所のはるかに多くの人々に電子決済をもたらします。」



調査によると、ヨーロッパでの消費者支出の37％（または3.3兆ドル）がまだ現金で支払われていることが示されているためです。 近い将来、便利な近距離無線通信無線高周波通信技術の普及と決済システムへの応用により、アナリストはモバイル決済の使用が着実に増加すると予測しています。 新しいモバイル決済製品とプラットフォームを積極的に導入します。 同社は、モバイルペイメント市場のサービスプロバイダーとサービスプロバイダーを積極的に買収および招待し、イノベーションセンターの開設に投資し、トークン化、デジタルウォレットなどの新技術のサポートを提供しています。 これはすべて、明らかに、ヨーロッパでのモバイル決済の人気の成長を加速することを目的としています。



私はそのような方針とVisa EuropeのCEOであるNicolas Gusに同意します。 これにより、お客様にワールドクラスのソリューションを提供し、従業員に素晴らしいキャリアの機会を提供することができます。」



おそらく、このような積極的なVisaポリシーは、支払いシステムがまだ比較的断片化されているヨーロッパのサイトでのMasterCardとの長年の競争を悪化させるでしょう。 この戦いは、Visa Europeの株主である数千の欧州の金融機関とのパートナーシップが期待されています。 「MasterCardの懸念​​を上回る可能性があることは明らかです」と、バークレイズ・キャピタルのアナリスト、ダリン・ペラーは述べています。 そして、この種の競争は、原則として、企業の顧客にとっても、モバイル決済サービスの開発にとっても、肯定的な側面を持っています。



また、Visa Europeの一部の株主にとっては掘り出し物があります。 たとえば、Visa Europeの筆頭株主であるヨーロッパの銀行Barclaysは、取引の結果として10億ポンド（$ 11.5 billion）を稼ぐことができます。



ヨーロッパのビザの購入は、顧客に直接反映され、ビザのリソースに幅広くアクセスできます。 また、モバイル決済の分野における革新的な技術、製品、サービスへの投資。



一般的に、会社の代表者によると、統合はビザの成長と開発を目的としており、顧客サービスの品質と速度を向上させ、取引数を増やしています。 Visa EUの利益を上げることを目的とした協会から企業への吸収と移行は、Visaのお客様とパートナーの両方にとって、間違いなくメリットと位置付けられています。 さて、そしてもちろん、会社自体のために-そうでなければ、なぜ220億ドル相当の取引が必要なのでしょうか？



主な金額に加えて、スペシャリストVisa Inc. 彼らは、2016年の印紙税を含む、1つのソースから別のソースへの財産権の移転とこれらの権利の保護を保証するコストについて、一度に1億5000万ドルの費用を予測しています。 累積統合コストは、2020年末までに4億5,000万ドルから5億ドルに及ぶと予測されています。



これはVisa Inc.の最大の財務上の動きです。 2010年末以来、新しい会社を買収し、新しい会社に参加する分野で。 そのとき、VisaとCyber​​Source（電子決済サービスのプロバイダー）の間で契約が締結されました。 2010年の買収はVisa Inc.の価値がありました。 20億ドル-1株あたり26ドル。 現在の契約はより大きな例ではなく、そのコストははるかに高くなっていますが、予想どおり、この取引の利点はより大きな例ではなく、近い将来の利益だけでなく、会社の広範囲にわたる戦略にも適用されます。