Clever Geek Handbook

ダミヌぞの投資

ダミヌのファむナンス Habréの読者の倚くは良いお金を皌ぎ私は願っおいたす、珟圚の費甚だけでなく、有望なものにお金を䜿う機䌚もありたす。 繰り返したすが、私たちの倚くは将来にわたっおお金を節玄する方法を考えおいたす。圌らは時間の経過ずずもに「燃え尜きない」ようにし最小タスク、お金を皌ぐ方法 平均タスクは平均です。 そしお再び、私たちの倚くは、貯蓄が65歳以䞊で退職を手配できるほど速く成長するこずを倢芋おいたす。 そしお理想的には、すべおの時間をこれに費やす必芁はなく、奜きなこずをする必芁がありたす。



私は玄2幎前にこれらの問題に興味を持ちたした。 結局のずころ、問題は最倧限に解決可胜であり、60幎たで自由時間を過ごすずいう倢は非垞に珟実的です。 さらに、欧米では、 「資産配分」アプロヌチが䞀般的であり、投資ずプロの投資家に匹敵するアりトプットの問題に幎間最倧1時間を費やすこずができたす。 さらに、基本的な情報を完党に理解し、技術的および基瀎的な分析の深intoに突入しないようにするだけで十分です。



結局のずころ、このアプロヌチは私たちの囜で、私たちの珟実で利甚可胜です。 研究の結果をあなたず共有したいです。 はい、これたでのずころ研究だけです... 30幎埌に、私は実践の結果に぀いおお話ししたす。



今では、10幎前に考えた堎合、倢の途䞭にいるこずがわかりたす。 コンピュヌタヌに぀いおだけ考えたのは䜕ず残念なこずでしょうたあ...コンピュヌタヌだけでなく、確かに財政に぀いおも考えおいたせんでした...しかし、それは非垞に遅いよりも埌のほうが良いです。



PS なぜ自分でやるの 銀行、幎金基金、金融䌚瀟ではなく、あなた自身がお金を節玄できるからです

UPD。 PPS 私の考えは、セルゲむ・スピリンの蚘事に基づいおいたす。「ポヌトフォリオは寝たきりです。 12幎で118倍に資本を増やす方法です。 」 実際、私は圌からこの投資戊略に぀いお孊びたした。 私はITプロフェッショナルであり、投資家ではありたせん。 したがっお、専門家からの詳现- 圌ぞ 



怜玢の最初の段階-forex-schmoreks



倖囜為替取匕 子䟛の頃から、数孊ずプログラミングが倧奜きでした。 そしお、IT倧孊の5幎目の同僚がForexに぀いお語ったずき、その数孊的本質を瀺したずき、私はこの問題に興味を持ちたした。 そしお、グラフの䞭心に数孊を芋たずき、私は魅了され、埓順でした。 唯䞀のこず-私はモニタヌの前で䜕時間も瞑想し、トランザクションの開始ず終了の瞬間を必死にキャッチしたくありたせんでした。 自分の取匕戊略、぀たり、垞に存圚しなくおも機胜するプログラムを䜜成する機䌚を芋぀けたずき、私は真剣に研究を始めたした。



トレンドの急激な倉化をキャッチするためのあらゆる皮類の戊略に数ヶ月の劎力が費やされたした仮想アカりントでは、結果は驚くべきものでした...しかし、テストの数ヶ月に䞀床。 その埌、ニュヌラルネットワヌクに基づいたより掗緎されたシステムがビゞネスに参入したした 実際の結果を埗るには、ネットワヌクを孊習しなければならないこずが刀明したした...。 さらに、遺䌝的アルゎリズムを䜿甚しおニュヌラルネットワヌクのトレヌニングの最適化を行う蚈画がありたした。



私は契玄を結ぶこずにしたした。 はい、私は数癟ドルを持っおいたせんでした。 しかし、少なくずも10ドルで働く機䌚を喜んで䞎えられたした。 私が本圓の契玄を締結したずき、その䞭の2぀の点が䞍快に私を削枛したした

  1. 私のポゞションはすべお、このむベントたたはそのむベントに察する賭けです。
  2. 匕甚笊の倀ず䞀般的にすべおのデヌタは、このブロヌカヌが私に提䟛するもののみになりたす。 他の倖囜為替事務所からのデヌタは考慮されたせん。


最初は私がカゞノに行き着いたこずを暗瀺した。 2番目は、店員が私のテヌブルで私に蚀ったこずだけを信じざるを埗なかったこずを暗瀺しおいたす。

どうしお 倖囜為替は、さたざたな通貚の亀換のためのグロヌバル垂堎です すべおのブロヌカヌは同じ写真を持っおいる必芁がありたすずころで、株匏垂堎で そしお、これは他に䜕ですか-「ベット」 私は通貚を売買したす、どこで賭けたすか



この問題をさらに慎重に研究した結果、非垞に残念な結論に至りたした。





それだけです 私は無料の千ドルを持っおいたせんでした、モニタヌの前に䜕時間も座りたいずいう望みはありたせんでした。 私は倖囜為替に぀いお忘れるこずができたした。

しかし、錬金術垫のように、私は無駄に倚くの時間を費やしたせんでした-ニュヌラルネットワヌクを詳现に研究し、統蚈、MetaTraderプログラミング蚀語、MySQLでの䜜業を十分に理解し、「サむドバむサむド」は金融の䞖界からの倚くの質問を研究したした。

しかし、私の道はさらに広がりたした。



反枅厎倚様化



もちろん、枅厎を䞊䞋に勉匷したした。 それから、 倚様化に察する恐ろしい嫌悪感など、倚くの有甚なこずを孊びたした。 しかし、私は研究所から批刀的思考ず圓局に察する盲信の欠劂も取り䞊げたした。 枅厎がなぜ倚様化に反察するのか なぜ圌女は悪いのですか



本圓の投資家が倚様化を広く利甚しおいるずいう事実に盎面したので、私はこの質問に非垞に興味がありたした。 最終的に、私はこの結論に達したした倚様化はあなたの賞金を倧いに枛らしたす。 しかし、それはリスクも枛らしたす。 あなたが専門家であり、金融​​商品に明確に自信を持っおいる堎合そしおこれはたさに枅厎の堎合です、リスクがれロになる傟向があるず考える堎合、実際にさたざたな金融商品にあなたを散らすこずは意味がありたせん。



しかし、私は単玔なコンピュヌタヌ技術者であり、ニュヌペヌク蚌刞取匕所のすべおの手段に粟通しおいたせん。 さらに-私はそれらをあたり理解したくない。



同時にどこかで、私は少しのポヌトフォリオ理論を研究し始めたした。それは、ツヌルの合蚈がその構成を構成する個々のツヌルよりも良い結果を䞎えるこずができるず述べおいたす。



それから、私はそのような思考実隓をするこずに決めたした。今は1997幎の終わりだずしたしょう。 私は100ルヌブルを所有しおいたす。 私は3぀の商品にアクセスできたす1 Dobrynya Nikitich 株匏ファンド 、2 Ilya Muromets債刞ファンド 、3 金 。 最初に100 pを分割したずきの4番目のオプションを怜蚎しおください。 これらすべおのツヌル間で等しく。 これが投資です。 これら4぀の投資が時間ずずもにどのように倉化するかを芋おみたしょう。



幎 圚庫 債刞 ゎヌルド すべお䞀緒に
単䜍倀 金額 単䜍倀 金額 単䜍倀 金額 金額
1997 475,50 RUB 100こする。 RUR 584.21 100こする。 54.40 r。 100こする。 100こする。
1998 137,03 r。 29 RUR 91.95 RUR 16ペヌゞ 187.25 RUB 344 r。 130 RUR
1999 540,08 r。 114 RUR 1 818,18 RUB 311 RUR 238.62 RUB 439 RUR 288 r。
2000幎 RUR 606.52 128 RUR 4 107,58 RUB 703 r。 233.30 r。 429 RUR 420 RUR
2001 1 253,94 RUB 264 r。 5 897,85 RUB 1 010 r。 R 253.17 465 r。 580 RUR
2002 1 851,79 RUB 389 RUR RR 7,569.17 1 296 r。 348.50こする。 641 RUR 775 RUR
2003 2 607,48こする。 548 r。 9 159.94 RUR 1 568 r。 393.15 r。 723 RUR 946 RUR
2004 3 116,65 r。 655 r。 10 397,10こする。 1 780こする。 388.80 r。 715 RUR 1 050こする。
2005幎 5 854,48 RUB 1 231 RUR RR 11,821.31 2023 RUB。 472,35 RUB 868 RUR 1 374 r。
2006 8 651,54 RUR 1 819 RUB 12 782,30 r。 2 188 RUB 535,47 RUB 984 RUR 1 664 r。
2007幎 9 458.50こする。 1 989 RUR 13,796.38ドル 2 362 RUR 654.69 r。 1 203 r。 1 851こする。
2008幎 RR 2,738.07 576 r。 9 726,63 RUB 1 665こする。 821,80 r。 1 511 RUB 1 250こする。
2009 RUR 6,510.21 1 369 r。 15 676,50 RUB 2 683 r。 $ 1,062.32 1 953 RUR 2 002 r。
2010 8 258,51 RUB 1 737 RUB 18 367.32 RUB 3 144 RUR 1 383,06 r。 2 542 r。 2 474 RUB
2011 RR 6 041.56 1 271 r。 19,926.27ドル 3 411 RUR 1 629,81 RUB 2 996 r。 2 559 r。
2012 RR 6,483.72 1 364 r。 22 323,24 r。 3 821 RUR 1 618,56 RUB 2 975 RUR 2 720 r。
2013 6 843.69 r。 1 43​​9 RUR 23 455,99こする。 4 015 RUR RUB 1,264.30 2 324 r。 2 593 r。












たあ...私がかっこいい賢い投資家なら、私は債刞ファンドで非垞に良いお金を皌ぐこずができたした1998幎末にこの絶望的なケヌスを攟棄しおいなかったなら。 私が匱い投資家であるなら、私は株匏ファンドに投資した埌、ひじをかじりたす。

しかし、私は䞀人でも他の堎合でもありたせん。 私は自分のお金をどこに投資したほうが良いかを理解するために倚くの努力を掚枬しお費やしたくありたせん。 それらをアカりントに入れお、もっず面癜いこずをしたいです。 そしお、私はあなたに䜕を䌝えるこずができたす-このビゞネスのポヌトフォリオは私をたくさん助けたす はい、空の星ではなく、かなり自信のある平均的な結果です。



しかし、平均はあたり蚀われおいたせん 16幎間で、金額は26倍に増加し、平均幎間利回りは23、口座の最倧ドロヌダりンは32でした。



投資掻動の䞀環ずしお、これらの幎に䜕をしたすか なし 。 唯䞀のこずは、1998幎、2008幎に鉄の神経で我慢しなければならなかったこずです。私のポヌトフォリオは非垞によく䞋がったからです。 幎収が23で、口座のドロヌダりンが32に耐える投機家はるかに少ないを想像できたすか もしそうなら、圌の過ごした時間ず私の時間を比范しおください。 そしお、神経现胞は回埩しないこずを忘れないでください。



それで、なぜ私にずっお倚様化が悪いのか、財政の急所であるずいうこずを理解しおいたせん。



ポヌトフォリオ理論



ポヌトフォリオ理論 むンタヌネットの広がりをさらに進んでいくず、りィリアム・バヌンスタむンの著曞「Reasonable Asset Allocation」に行き着きたした 。 そこで最初にMarkowitzのポヌトフォリオ理論に粟通したした。 私のようなティヌポットの本質ずその数孊は、単玔な蚀語で衚珟するこずができたす実際、これが資産配分の機胜です。



株匏、債刞、金のポヌトフォリオの良い結果を芚えおいたすか したがっお、結果は倧幅に改善されるだけでなく、非垞に簡単な努力でリスクに察する感床が䜎䞋したす。幎に䞀床、このポヌトフォリオのお金より正確には資産の分垃を倉曎したす。 科孊では、これは「リバランス」ず呌ばれたす。 結果を芋る



幎 圚庫 債刞 ゎヌルド シンプルなブリヌフケヌス リバランスされたブリヌフケヌス
1997 100,00こする。 100,00こする。 100,00こする。 100,00こする。 100,00こする。
1998 R28.82 15.74 RUR 344.21 r。 129.59ドル 129.59ドル
1999 113.58 RUB 311.22ドル 438,64 RUB RUR287.81 RUR 1,068.65
2000幎 127.55 RUR 703,10こする。 428.86 r。 RUR 419.84 1 537,53 RUB
2001 RUR 263.71 1 009,54 RUB 465,39 RUB RUR 579.55 2 328,12 RUB
2002 389,44 RUB 1 295,62 RUB 640.63ドル 775,23 r。 3 178,14 RUR
2003 RUR 548.37 1 567,92 RUB RUR 722.70 946,33 RUB 3 929,14 RUR
2004 655,45 RUB 1 779,69 r。 R 714.71 1 049,95 RUB 4 303,82 RUB
2005幎 1 231,23 r。 RUR 2,023.47 868,29 r。 1 374,33 RUB R 6,008.17
2006 1 819,46 r。 2 187,96 r。 R 984.32 1 663,91 RUB RR 7 321,47
2007幎 1 989,17 RUB 2 361,54 RUB 1 203,47 RUB 1 851,40 RUB RR 8,203.22
2008幎 575.83 RUB 1 664,92 RUB 1 510,66 r。 1 250,47 RUB RR 6,090.21
2009 1 369,13 r。 RUR 2,683.37 1 952,79 RUB 2,001,76 r。 RR 10 615.69
2010 1 736,81 RUB 3 143,96 r。 2 542,39 RUB 2 474,38 RUB 13 109.30 r。
2011 1 270,57 RUB 3 410,81 RUB 2 995,97 RUB 2 559,12 r。 12 955,89 RUB
2012 1 363,56 r。 3 821,10こする。 2 975,29 r。 2 719,98 RUB 13 624,03 r。
2013 1 43​​9,26 r。 4 014,99こする。 2 324,08 r。 2 592,78 RUB 12 981,49 RUB












16幎にわたっお、その量は130倍に増加し、平均幎間利回りは36、最倧ドロヌダりンは26でした。 枅厎投資ファンドは緊匵しお煙草を吞う...



努力-幎に䞀床、簡単な公匏に埓っお䜕がどこ10分で蚈算されるか、ブロヌカヌに泚文を出したすさらに15分-それだけです。 あなたは自分で結果を芋たす。 他に䜕が蚀えたすか そんなに長い幎月が過ぎたので、資本を増やすこずは玠晎らしいこずですが...しかし、人生はただ終わっおいたせん私は願っおいたす、ただできるこずがたくさんありたす私はもっず願っおいたす。 感情は別ずしお。



これはどのようにしお生じたのですか 魔法ずは䜕ですか



魔法は、より安䟡な資産を賌入し、より高䟡に売るために、ポヌトフォリオの構成が定期的に倉化するこずです。 これにより、ポヌトフォリオの党䜓的なリスクを軜枛し、ご芧の通り、収益性を高めるこずができたす。



ここでのテクニックは簡単です。 圓初、株匏に3分の1、債刞に3分の1、残りを金に投資するこずを決めたした。 1997幎の終わりを考えおみたしょう-株匏の33.33ルヌブル、債刞の33.33ルヌブル、金の33.33ルヌブル。 1幎が経ち、珟圚、株䟡は䞋萜しおいたす。珟圚は9.61r、債刞はさらに急萜したした-5.25r、金は䞊昇したした-114.74r。 私たちのポヌトフォリオは、すべおにもかかわらず、わずかに成長したした-今では129.59ルヌブルです。 垞識には䜕が必芁ですか 安䟡な資産を捚お、高䟡な金を賌入したす。 これは、感情の結果ずしお倧倚数がパニックに陥ったずきに行うこずです。



私たちは正反察を行いたす。 各資産に぀いお1/3のルヌルを匕き続き守りたす。 129.59r / 3 = 43.19r小数点以䞋の桁数が倚いため、䞋の桁の粟床を少し犠牲にしおいたす。 したがっお、各資産のアカりントには43.19ルヌブルでなければなりたせん。 これを達成する方法は 71.55ルヌブルの量で金を売る 114.74ルヌブル-71.55ルヌブル= 43.19ルヌブル。 次に、 33.59ルヌブルをシェアに远加し9.61ルヌブル+ 33.59ルヌブル= 43.19ルヌブル、37.95ルヌブルに結合を远加したす5.25ルヌブル+ 37.95ルヌブル= 43.19ルヌブル。 圓時、友達にこのこずを䌝えおいたら、圌らはすぐにあなたを地獄に隠しおいたでしょう しかし、すでに来幎、圌らは可胜性のあるものすべおを噛んでいたでしょう...



それはずおも簡単です 理論的には...



...そしお圌女の緎習



リバランスずは䜕ですか い぀、どのように 募集する資産は䜕ですか どれ... 䜕が必芁ですか... どこ...



䞀般に、特定の情報を収集するずきが来たした。 バヌンスタむン、マルコりィッツ、枅厎-いいのですが、野生の西です。 私たちの文明化された東掋でこの知識を適甚するには



今私は歩き回っおいる。 より正確には、資金を蓄積し、理論を詳现に研究しおいたす。



このすべおの掻動のための資金はどこで入手できたすか この講矩が本圓に奜きでした。 むしろ、「単玔数孊」セクション。 100ドルの投資が幎間20の利益で成長する方法の簡単な蚈算を瀺しおいたすおわかりのように、これは珟実以䞊です。 51幎埌、この金額は100䞇ドルを超えたす。 そしお、この量が远加の泚入 絊䞎の同じ10 によっお毎幎増加する堎合、必芁な時間はずっず少なくなりたす。 個人的には、この最初の講矩を読んだ埌、私はすぐに銀行に駆け寄り、いく぀かの預金を開蚭したした圓時はただポヌトフォリオ理論を所有しおいたせんでした。 私が賢くなるず、より深刻な金融商品に投資したす。



リバランスはどのくらいの頻床で行われたすか ほずんどの情報源は、幎に䞀床それを行うこずを勧めおいたす-それ以䞊でもそれ以䞋でもありたせん。



資産を収集する割合は



数孊の海がありたす...匏は単玔です-特に、数孊的な期埅、確率倉数の分散、共分散を思い出しおください。 Excelなどを䜿甚するず、あらゆる皮類の組み合わせで、すべおの耇雑な蚈算を簡単か぀迅速に実行できたす。



幎間利益で衚されるの数孊的期埅は、「収益性」、幎間利益の分散私はそれを暙準偏差に倉えたす-それはどういうわけか私に明らかです...-「リスク」、共分散月次デヌタによる -ツヌルの盞互䟝存。 高い䟝存性を瀺す商品は、ポヌトフォリオ理論には適しおいたせん。 それらをたったく考慮しない方が良いです。



興味があり、蚈算の準備ができおいる人向け。 興味のあるツヌルたずえば、私が取ったツヌルを取り䞊げおください。 デヌタをスプレッドシヌトにダりンロヌドしたす。 それらから算術平均ず分散を蚈算したす。 次に、10の金、50の債刞、40の株など、あらゆる皮類の組み合わせを䜜成したす。 そのような組み合わせごずに、収益性ずリスクを考慮しおください。



最埌に、必芁なものを遞択できたす。 原則ずしお、高い収益性には高いリスクが䌎いたす。 あなたにずっお最も快適な組み合わせが芋぀かりたす。 そしお、この割合で、あなたは働き始めたす。



ポヌトフォリオ理論が長期間機胜するこずを考慮する必芁がありたす10幎では䞍十分です。 これは、この期間を通しお遞択した割合を尊重する必芁があるこずを意味したす。



たた、将来の組み合わせは歎史ず倧たかに関連しおいるこずを芚えおおく必芁がありたす。 たた、留意する必芁がありたす。



䞀般的に、ここで私にずっお最も倚くの質問。 いろいろなモデルを詊しお、勉匷しおみおください...読者から興味深い結果や興味があれば、私は少し詳しく曞きたす。



そしお、䞻な問題は、倚様化の幅をどの皋床にするかです。 別のひれ。 ツヌル はい、しかしより広くする必芁がありたす。 私たちの囜だけでなく、海倖にもツヌルがあるはずです-1917幎を芚えおいたすか 圌の前には、サンクトペテルブルク取匕所の資産に投資する必芁がありたした。 1幎だけで、あなたのお金はすべお蒞発したした...これは今起こり埗たす。 たずえば、YUKOS株は、ポヌトフォリオを砎壊する可胜性のある同じ資産です。 だから圌のアドバむス-広いほど良い。



おわりに



私は次の方法で行った





珟圚、私はある皋床の預金ず繰延「緊急」資金を持っおいたす。 将来的には、より深刻なツヌルに投資するための資金を蓄積する予定です。 その瞬間たでに、私は自信を持っお必芁なすべおの問題をナビゲヌトしたいず思っおいたす。



ずおも時間が過ぎおすみたせん。 さらに倚くの時間があるこずをさらに嬉しく思いたす



経枈的な成功をお祈りしたす


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