10ミリ秒の高頻度取引の様子

高頻度取引分析および情報システム企業であるNanexの創設者であるEric Hansaiderは、非常に興味深い高頻度取引の視覚化をYouTubeで公開しています。 たとえば、10ミリ秒のメルク株式取引：







円の上にある長方形は交換を表します。 それらの間を飛んでいる三角形と円-引用符と取引の変更。 下の長方形（6時間）-すべての取引所の中で最高の売買レート。 イメージングは​​、リアルタイムより約40,000倍遅くなります。



これは、FacebookのIPO後の最初の数秒の様子です（技術的な問題により、取引の開始が遅れたため、ビデオの冒頭で約45分がすぐに宣伝されました）。







そして、ここにジョンソン・エンド・ジョンソンの株式取引の0.5秒があります：







消費者心理に関するレポートの発行の245ミリ秒前に取引プログラムの活動が発生し 、多くの株式の価格に影響を与えた最近の株式市場の異常を次に示します。







このような異常は、情報漏えいの兆候、または引用用の重要なニュースを公開する前に人為的に市場を「ロック」しようとする一部のトレーダーの戦術の結果のいずれかです。 投資家の専門用語におけるこの戦術は、「蜂の巣を叩く」と呼ばれます。 今年2月、エネルギー会社の株式で同様の異常が発生しました。天然ガスに関するレポートの発行の400ミリ秒前にアクティブな取引が開始されました。



Eric Hansaderによると、高頻度取引を視覚化するプログラムは、金融市場を規制している役人が何を扱っているかを視覚的に示すために特別に書かれたものです。 しかし、彼は、現代の速度と、ネットワークおよび交換コンピューターの操作の技術的側面が市場にとってどれほど重要であるかという考えを彼らに伝えることができたことに大きな疑念を抱いています。



電子取引の出現後に可能になった高速取引は約15年前に始まり、最初は数秒以内に取引の完了を暗示していたため、驚くことではありません。 今、法案はミリ秒、さらにはマイクロ秒になります。 トレーダーは 、pingを6ミリ秒短縮するケーブルの敷設に何億ドルも費やすことをいとわない 。 金融市場のモデリングには、スーパーコンピューターが使用され、世界の最高の数学者とプログラマーが取引ロボットのアルゴリズムのコンパイルに従事しており、取引プログラムは汎用鉄よりもはるかに高速な専用のFPGAで動作します 。 2012年、米国の高頻度トレーダーは、株式市場のすべての取引の約半分を完了しました。