Clever Geek Handbook

外国為替でIT企業の株式を購入する方法は？ （パート1）

ダミーの株式投資（理論） Habréで成功しているIT企業や急成長しているハイテク企業に関する記事を読んでいるあなたの多くは、利益を得るために株式に投資することを考えたでしょう。 。



私自身もこれについてよく考えましたが、株式取引の経験が完全に不足していたたびに（ロシアの取引所でも証券を取引したことは一度もありませんでした）、取引所取引の理論についてほとんど知識がありませんでした。

それは未知の人に対するそのような恐怖のためであり、また彼ら自身の怠iness（新しい分野でゼロから整理したくない）のために、多くは彼らがこの市場に参入するのに十分なスタートアップ資本を持っているが、株式を買うことを敢えてしない。



しかし、結局、私はまだ自分自身に努力しました：最初に私は株式取引の基本に少し深くなり、それから私は最終的に米国の株式市場（NYSE、NASDAQ、AMEX）で株式取引を開始しました。 そして、最も重要なことは、株式の購入は以前ほど難しくはなく、予想したほど（オーバーヘッドの観点から）高価でもないことです。 この記事では、一般的な理論情報と初心者向けの実践ガイド（HOWTO）の形で、この分野での経験のみを共有したいと思います。



ここでは、株式市場での取引の方法と戦略についての説明はありません。また、この記事を読んだ直後には、確かにプロの為替トレーダーにはならないでしょう。 この記事は、株式取引の経験のない初心者が外国為替で株式を購入する方法について説明しています。



ここでは、ロシアの現実について主に説明しますが、一部の近隣諸国の市民にとっては、この記事も非常に役立ちます。 ある程度の経済的貯蓄があり、外国企業の株式に投資したいが、それを行う方法、何をする必要があり、どこから始めるべきかまだわからない場合、この記事はあなたのためです。



記事を2つの部分に分けました。
  1. 最初の部分では、株式取引の理論的基礎を検討します。
  2. 第2部は、初心者が株式を売買するための実用的なガイドになります。


いくつかの紹介的な事実と定義

  1. 証券取引所は証券市場です。 世界にはさまざまな国の多くの証券取引所があります： ニューヨーク証券取引所 （NYSE）、 NASDAQ 、 アメリカ証券取引所 （AMEX）、 トロント証券取引所 （TSX）、 ロンドン証券取引所 （LSE）、 ユーロネクストパリ 、ベルリン証券取引所（ベルリン証券取引所） ）、 フランクフルト証券取引所 、 東京証券取引所 、 上海証券取引所 、 香港証券取引所 （HKEX）、台湾証券取引所、 韓国証券取引所 （KRX）、 ボンベイ証券取引所 、 オーストラリア証券取引所 （ASX）、 RTS証券取引所などこの記事では、米国証券取引所の例を使用して証券取引を調べます：（ NYSEおよびNASDAQ ）。



  2. 各証券取引所では、証券が所在する国の通貨で取引されています。 米国の取引所（NASDAQ、NYSE、AMEX）-米ドル（USD）、ロンドンの取引所-英国ポンド（GBP）、フランス、ドイツ、スペインの取引所-ユーロ（EUR）、東京の取引所-日本円（円）など



  3. 証券取引所では、 株式 、 債券 、 オプション 、 先物 、 手形 、 預託証書などのさまざまな証券を取引してい ます 。 この記事では、さまざまな企業の株式の売買のみを考慮します。



  4. ティッカーシンボル ティッカー （ティッカー、 ティッカーシンボル 、別名ストックシンボル、時には単なるシンボル）は、特定の取引所の会社の株式の短い英数字の指定（コード）です。 アメリカとヨーロッパの取引所では、通常、会社自体を代表する略語であるレターティッカーを使用するのが一般的です（たとえば、 GOOG -Google Inc.、 MSFT -Microsoft Corporation、 DSY -Dassault Systemes）。 アジアの取引所では、株式には通常、数値のティッカーが付けられます（たとえば、 0992 -Lenovo Group Limited、 2498 -HTC Corporation、 2357 -ASUSTEK Computer、 6758 -Sony Corporation、 6752 -Panasonic Corporation）。

    ティッカーは1つの取引所内でのみ一意です。 会社がさまざまな取引所に株式を置く場合、ある取引所ではその株式に1つのティッカーがあり、別の取引所では別のティッカーがあります。 特定の株式を一意に識別するには、取引所の名前とその取引所の株式のティッカーを知る必要があります。 したがって、特定の株式は、交換の省略名+コロンを介して特定の株式のティッカーで示されることがよくあります（例：HKG：0992、TYO：6758、NASDAQ：MSFT、NYSE：RHT、EPA：DSY、TPE：2498）。



  5. ティッカーに加えて、ISIN（ 国際証券識別番号 ）は証券を示すために使用され、これはすべての世界の取引所でユニークな国際証券識別コードです。

    ISIN構造は、 ISO 6166で説明されています。 ISINの最初の2文字は、セキュリティの発行者の2文字の国コードです。たとえば、US-USA、CA-カナダ、RU-ロシア（国コードの完全なリストについては、 ISO 3166-1を参照してください）。 これに続いて、9つの文字と国家証券識別番号（ NSIN ）の数字が続きます。 チェックディジットはコードを完成させます。

    ISINコードは、国家番号機関（ NNA ）によって割り当てられます。



  6. 世界の取引所のうちの1つだけに株式を置く会社もあれば、異なる地域（アメリカ、ヨーロッパ、アジア）のいくつかの世界の取引所に同時に参加している会社もあります。

    アメリカの証券取引所NASDAQは、ハイテク企業（エレクトロニクス、ソフトウェアなど）の株式を専門としており、主にシリコンバレーのアメリカ企業が代表されています。 しかし、代表される企業の種類ごとに取引所間に厳密な区分はありません。主要なIT企業の株式は、NASDAQ取引所だけでなく見つけることができます。

    たとえば、NASDAQで取引されている株式を所有している企業は次のとおりです。Google（ GOOG ）、Microsoft（ MSFT ）、Apple（ AAPL ）、Cisco Systems（ CSCO ）、Yahoo！ （ YHOO ）、Baidu.com（ BIDU ）、Amazon.com（ AMZN ）、Adobe Systems（ ADBE ）、Autodesk（ ADSK ）、ANSYS（ ANSS ）、Oracle（ ORCL ）、Dell（ DELL ）、Intell（ INTC ）、nVidia （ NVDA ）、Broadcom（ BRCM ）、Citrix（ CTXS ）、Symantec（ SYMC ）、Tesla Motors（ TSLA ）など（ 完全なリストを参照）。

    そして、ニューヨーク証券取引所（NYSE）で取引されている会社がいくつかあります：Red Hat（ RHT ）、Hewlett-Packard（ HPQ ）、AMD（ AMD ）、IBM（ IBM ）、Hitachi（ HIT ）、EMC（ EMC ） 、VMware（ VMW ）、Juniper（ JNPR ）、Motorola（ MMI ）、AT＆T（ T ）、Verizon（ VZ ）、AOL（ AOL ）、LinkedIn Corp（ LNKD ）、Toyota Motor（ TM ）、General Motors（ GM ）、Ford （ F ）、ホンダモーター（ HMC ）、ゼネラルエレクトリック（ GE ）など（ 完全なリストを参照）。

    AMEX American Exchangeには、エレクトロニクス、コンピューター、電気通信、ソフトウェアの各セクターの企業もありますが、それらは非常に少なく、世界ではほとんど知られていません（ 全リストを参照）。



  7. 発行とは、会社の株式を発行するために法律で定められた一連の行動です。 発行者 -その活動の開発と資金調達のために証券を発行（発行）する組織（会社）。



  8. IPO（新規株式公開）-幅広い人々への販売のための会社株式の新規株式公開。 発行会社は株式を証券取引所に上場し、無制限の人数に提供する最初の会社であると理解されています。 IPOに参加した後、新興企業または民間企業は公式に公開企業になります。 会社の株式が証券取引所に上場される前に、会社の監査、資産の価値の評価、および株式の価値の計算が行われます。

    IPO（つまり、証券取引所での無料販売のための上場会社）は、さまざまな関係者にとって有益です。 これにより、会社の所有者は、幅広い投資家から追加の投資を引き付けることができます。 投資家にとって、会社の株式の購入は、会社の将来の経済的成功、およびそれに応じて、株式の市場価値の増加の場合に利益を上げることができます。

    近年のIT企業のIPOへの参入の経験は、取引所での取引開始後1〜3週間で株式の価値が著しく低下することを示しています。 したがって、IPOの直後に一部のIT会社の株式を購入することにした場合は、少なくとも1週間待つことをお勧めします。



  9. リスト（英語のリスト-リストから）-証券取引所リスト（証券取引所に認められた証券のリスト）に証券を含めるための一連の手順、証券取引所によって確立された条件と要件への証券のコンプライアンスの監視。 上場中、証券取引所は証券を調べ、発行会社の金融および経済活動の合法性をチェックします。 上場は、証券取引所で発行会社が提供するすべての証券の対象となります。

    上場廃止は逆の手順、つまり 特定の取引所で取引されているリストから会社の株式を除外する。



  10. 証券市場のプレーヤーは、トレーダーと投資家の2つのカテゴリーに分類できます。

    投資家 投資家は比較的まれに株式を売買します。 1つまたは複数の企業の株式に長期（数か月または数年）投資します。 さらに、取引所の投資家は自分の資金だけを使って株式を購入しています。
    トレーダー トレーダーはより活発な株式取引を行い、多くの場合、さまざまな企業の株式を売買します。 さらに、為替トレーダーはしばしば自分の資金で取引するだけでなく、借りた資金を使用して株式を購入します（詳細については、 マージン取引 -レバレッジを使用した取引をご覧ください）。



    また、トレーダーは 、さまざまな基準に従って異なるカテゴリーに分類されます。 たとえば、取引の期間（つまり、株式の購入から売却までの時間）ごと：

    デイトレーダー（デイトレーダー）-1取引日（1取引セッション）以内に取引を行い、取引を翌日に転送せずに、交換日を閉じる前にすべてのポジションを閉じます。 デイトレーダーとの取引の期間は数十分から数時間です。

    Scalper（別名pipser、別名hare）は、数秒から数分続く多数のトランザクションを行う、より短期間のトレーダーです。 彼は各取引で少し稼いでいます（そのような間隔で株式の価格はあまり変わらないため）が、1つの取引セッション中に膨大な数のこのような短期取引があるため、かなりの金額を得ることができます。



    ベンダーモノクルとシリンダー 近年のスキャルピング （パイピング）の分野では、交換ロボット（自動取引システム）が非常に成功しています。 これらのロボットは、アルゴリズムを使用して、さまざまな株の為替レートの微振動と傾向を自動的に分析し、売買の申請書を自動的に提出します。

    彼らは時間単位で膨大な数の申請書を提出することができます。 生きているトレーダーは、データ分析とアプリケーションの配置の速度についていくことができなくなりました。 したがって、取引所のスキャルピングの分野では、人々は現代の取引所取引ロボットに対して実質的にチャンスがありません。 ベンダーのロボットが言うように： 「私の光沢のある金属のお尻にキスして、哀れな肉片！」 ロボットに栄光を！



    投資家は一種のトレーダーと見なされることもありますが、私は投資家を分類で分けることにしました。

    投資家が個人（個人）である場合、通常は個人投資家と呼ばれます。 この記事では、個人投資家になる方法に焦点を当てます。 しかし、投資家として自分自身を試した後、あなたは後でより活発な株式取引に従事し、為替トレーダーのカテゴリーに進むことを望むかもしれません。



  11. 取引所で直接株式を売買することは、投資家自身ではなく、ブローカーと呼ばれる特別な仲介者です。 ブローカーは、プロの市場参加者であり、クライアント（投資家）に代わって、彼の費用で取引所で取引を行う営業担当者です。

    通常、最終顧客向けのグローバル市場での仲介サービスは、多数の投資/仲介会社によって提供されます。



  12. 証券取引所での株式取引の一般的なスキームは、要するに次のようになります。

    a。 クライアント（投資家）は、証券会社で証券（取引）アカウントを開き、彼の銀行口座からそこにお金を転送します。

    b。 クライアントが一部の株式を購入したい場合、彼はブローカーに株式を購入する命令を与えます。 同時に、株式の購入のための資金、およびその他の手数料は、クライアントの証券口座から引き落とされます。

    c。 クライアントが既存の株式を売却したい場合、彼はブローカーに株式を売却する命令を与えます。 同時に、販売から受け取った資金は、手数料と手数料を差し引いた証券口座に送られます。

    d。 クライアントは、証券口座から自分の銀行口座にお金を引き出すことができます。逆の場合も、銀行口座から証券口座に追加の資金を入金できます。
したがって、証券取引所で一部の企業の株式を購入するには、まず、個人投資家として、関連する証券取引所で仲介サービスを提供する適切な投資会社を見つける必要があります。

しかし、あなたに合っている投資会社とそうでない投資会社を理解するために、投資会社に関するいくつかのより重要な理論情報を紹介します。



ロシアで投資/証券会社を探す前に知っておくべきこと



まず、すべてのロシアの投資/証券会社が西洋の株式市場で取引しているわけではないことを理解する必要があります。 それらの多くは、ロシアの証券取引所（RTS、MICEX、SPVBなど）でのみ取引されます（したがって、仲介サービスを提供します）。



第二に、依然として欧米市場で取引しているロシアの投資会社の一部は、これらの取引所での仲介サービスを法人のみに提供しており、基本的に個人投資家とは連携していません。



そして第三に、それでもロシアの個人に西洋の証券市場で仲介サービスを提供するロシアの投資会社の一部は、すべての人にそのようなサービスを提供せず、資格のある投資家にのみ提供します。



外国証券取引所で株式を取引するための証券市場に関するロシアの法律によると、あなたは適格な投資家でなければなりません 。

適格な投資家は単なる名前ではなく、ロシアの法律によって確立された公式の地位です。

ロシア連邦金融市場局の紋章 「適格な投資家」の概念は、2008年3月18日付けの金融市場向け連邦サービス局（FSFM）、「08-12 / pz-n」によって導入されました。 この命令は、適格な投資家として個人を認定するための手順に関する規則を承認しました。これにより、適格な投資家として認定されるためには、特定の要件を満たす必要がある個人が決まります。

以下の要件のいずれか2つを満たしている場合、個人は適格な投資家として認められることがあります。
  1. 法律の要件を満たす証券および（または）その他の金融商品を所有しており、その総額は少なくとも300万ルーブルです。

    これらの有価証券および（または）その他の金融商品の総額を決定する際、個人が信託管理に移転した関連金融商品も考慮されます。
  2. 彼は、証券および（または）他の金融商品との取引を行ったロシアおよび（または）外国の組織で働いた経験があります。

    -そのような組織（組織）が連邦法「証券市場に関する」第51.2条の条項2により資格のある投資家である場合、少なくとも1年。

    または

    -そのような組織（組織）が連邦法「証券市場に関する」第51.2項の条項2により有資格投資家であり、有資格投資家として認定された日に少なくとも3か月の場合、この人は当該組織の従業員です。

    -その他の場合は少なくとも2年。
  3. 過去4四半期に、四半期ごとに証券および（または）他の金融商品と少なくとも10件の取引を行い、示された4四半期の合計価格が少なくとも300,000ルーブルに達したか、または証券との少なくとも5件の取引を完了した（または）過去3年間のその他の金融商品の総額は少なくとも300万ルーブルでした。
ご覧のとおり、交換取引の初心者にとって、これらは明らかに不可能な要件です。 したがって、株式の購入のみを計画しているが、これを一度も行ったことがない場合、適格な投資家のステータスをすぐに受け取ることはできません。



ただし、この制限を回避する方法があります。

実際のところ、ロシアの法律の要件を満たす必要があり、ロシアの領土から取引する場合にのみ、外国為替で取引するための適格な投資家の公式ステータスを持っている必要があります。 証券口座がロシア連邦にある場合。

そして、証券会社、それに応じて株式の売買を行う証券口座がロシア国外にある場合、ロシア証券取引法の管轄下にはなくなります。 そして、これはまさにあなたが取引所を初めて使用する場合に適したスキームです。 以下に、コード名「キプロス証券会社スキーム」の下での西部取引所へのアクセスのこのスキームをより詳細に説明します。



キプロス証券会社スキーム



（「キプロススキーム」は非公式の名前であるとすぐに予約します。簡潔にするために記事で使用しました）

キプロスの国旗 このスキームは、ロシアの投資家を外国証券取引所にアクセスするために使用され、次のとおりです。
  1. ロシアの投資会社（または銀行）は、キプロス共和国に子会社の証券会社を登録しています。
  2. 外国証券取引所で株式を取引したいロシアの投資家は、このロシアの投資会社に頼ります。
  3. そこで彼は、キプロスの子会社と直接外国為替取引を行うための仲介サービスを提供しています。
  4. クライアント（投資家）は、キプロスの証券会社とこの証券サービス契約を結び、キプロスにあるこの会社の証券口座を開設し、ロシアの銀行口座から資金を送金します。
  5. さらに、投資家はこの証券口座を通じて外国証券取引所で株式を売買します。
  6. 証券会社の口座で株式を売却した後に受け取った収入は、ロシアの銀行口座に引き出すことができます。
一般的に、ロシアの取引所でロシアの証券会社を介して取引する場合と同じです。 しかし、このスキームでは、証券取引所もロシア国外にあり、投資家の証券口座もロシア国外にあります。 したがって、株式の売買と投資家の収入の受け取りは、すべてロシア国外で行われます。つまり、それらはロシア法の管轄から完全に削除されます。



このスキームの目的は、ロシア連邦の法律によって課せられた多くの制限を回避するために、クライアントの交流活動をロシアの法律の法的分野から排除することです。



キプロスを選ぶ理由



ロシアの銀行や投資会社がキプロスの証券会社を通じてこのスキームを実装しているのはなぜですか？ ロシア以外の他の国ではなぜですか？



国の選択は、キプロスがオフショアゾーンであるという事実によると誤解している人もいます。 ただし、これは事実ではありません。 オフショアゾーンはキプロスの過去です。 2004年、キプロス共和国がEUに加盟し、その後、国際企業のオフショア政権はそこで停止しました。 そして2008年、キプロス共和国もユーロ圏に参加しました。

私の説明では、このスキームをキプロスと呼び、オフショアではないのはそのためです。



ただし、キプロスでは公式にはオフショアではありませんが、証券会社にとって有利な税条件は依然として残っています。その理由は次のとおりです。
  1. キプロス共和国の税法（2002年のキプロス法「所得税」）の下で、配当の形態と同様、証券の販売からキプロスで得た収入は完全に免税です。
  2. キプロスの他のタイプの所得には、10％の単一の税率が適用されます。これは、欧州連合における最低の所得税率です。
  3. 1998年以降、ロシアとキプロス共和国の間で、二重課税の回避に関する二国間協定が有効になっています。
これらの理由により、ロシアの投資会社と銀行は、キプロスに子会社の証券会社を登録しています。 簡単に言えば、他の国で子会社の証券会社を開くことは、増税のためにそれほど有益ではありません。



税については後で個別に説明しますが、現時点では、説明されているキプロスの証券会社スキームが、ロシアの初心者の民間投資家が西部の株式市場で外国企業の株式を売買する唯一のオプションであることを思い出してください。



証券会社口座に資金を入金する



現金預金 それで、「キプロス方式」に従って、米国の株式市場（NYSE、NASDAQ）への個人投資家のアクセスを提供するロシアの投資/証券会社を見つけたとしましょう。 キプロスの子会社と契約を結び、キプロスの駐在員事務所で証券口座を開設します。 次に、この証券口座に送金する必要があります。



キプロスの証券会社で開設された証券口座への資金の入金は、銀行口座からの銀行振込によってのみ可能です。 キャッシュデスクで現金で証券会社口座に資金を預けることはできません。



キプロスで証券サービス契約に署名し、証券口座を開設すると、この口座の詳細が提供されます。 さらに、これらの詳細については、ロシアの銀行の口座から銀行間で送金を行うことができます。



証券会社は、顧客に証券口座への資金の入金を請求しません。 ただし、ほとんどのロシアの銀行は、銀行口座から他の銀行の口座への銀行間送金に対して顧客に請求します。 この手数料がいくらになるかは、銀行のレートにのみ依存します。



まだロシアの銀行に口座を持っていない場合はどうしますか？



銀行のお金 これは問題ではありません。 外国為替の仲介サービスを提供するロシアの投資会社のすべて（またはほぼすべて）には、独自のロシアの子会社銀行があります。 仲介サービス契約に署名するとき、すぐに彼らのロシアの銀行であなたのために銀行口座を開くように頼むことができます。



このロシアの銀行口座の開設と維持は通常無料です。 このロシアの口座からキプロスで開設された証券口座への銀行間送金の手数料も通常請求されません（通常、これらは同じ持ち株に属する関連銀行であり、対応する契約が締結されているため）。



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グラス 取引ターミナルで会社の株式を売買するための現在の入札のラインを視覚的に提示するために、彼らは通常、俗語の取引で「ガラス」と呼ばれるテーブルを使用します（別名「在庫ガラス」、「取引ガラス」、「注文のガラス」または「取引ターミナルのガラス」）。 英語の用語では、グラスはDOM（Depth Of Market）、Market Depth、OpenBook、またはBlotterと呼ばれます。 通常、右の図のように見えます。



取引所で取引される各証券には、売買用のアプリケーションの独自のキューがあり、他の株式用のアプリケーションのキューとは一切関係ありません。 それに応じて、各株式の視覚的プレゼンテーションでは、独自の「ガラス」が表示されますが、これは他の株式の申請の「ガラス」とは一切関係ありません。



「ガラス」は垂直リストで構成され、各行には現在、ブローカーのいずれかによって発行された株式の購入または売却の申請があります。 「ガラス」は、設定された価格（指値注文）で株式を購入または売却するためのアプリケーションのみを形成します。 この「ガラス」の中に見えます。 アプリケーションの各行には、この（または最高の）価格で売買するための制限価格と株式（またはロット）の数が示されています。 「ガラス」内のすべてのアプリケーションは、発行された限定アプリケーションに示された価格でソートされます。 このビューでは、アプリケーションの価格は上から下に向かって減少します。 「ガラス」の下部（グリーンゾーン）には、株式の購入申請書- 入札 、「ガラス」の上部（グリーンゾーン）には、株式の販売申請書- 募集 （これらもオファー ）があります。

注： 「ガラス」での入札は、上から下に価格が上昇するという逆の方法を示す場合があります。 次に、購入申請書（入札）が「ガラス」の上部に、販売申請書（質問）がそれぞれ下部に表示されます。 ガラスでの購入/販売のアプリケーションのカラーマーキングも、説明されているものと異なる場合があります。 それはすべて、この「ガラス」が表示される取引ターミナルの設定に依存します。
特定の時点でのアプリケーションの完全なキューは、テーブル表現ではかなり大きくなる可能性があり、「ガラス」では、キュー全体ではなく、その中央部分のみが表示されます。 販売のためのN個の最高の入札と購入のためのN個の最高の入札（Nは、たとえば10）。 この場合の値Nは「ガラス」の深さを決定し、トレーディングターミナルで設定されます。



購入または販売の限定注文（特定の価格の注文）が「ガラス」に届いた場合、2つのオプションが可能です。 「ガラス」で利用可能な反対注文と価格で交差する場合、直ちに（部分的または完全に）実行されます。 価格が利用可能な反対注文と交差しない場合、「ガラス」（価格の対応する位置）でその位置を占め、価格でそれを満足する反対注文を待ちます。



たとえば、この図に示されている状況で、35.53ドルの価格で制限付き買い指値注文を受け取った場合、すぐに完全に満たされます（485株を超えない場合）、または（含む場合） 485株以上）それは部分的に満たされ（485株）、残りの株の申請は35.53ドルの価格で購入のキューに入れられます-一方、AskとBidの間の境界はシフトします。 35.53ドルの価格は、購入要求（グリーンゾーン）に既に含まれています。

そして、この図に示されている状況で、35.51ドルまたは35.48ドルの価格で制限付きの買い指値注文を受け取った場合、このアプリケーションは単にグラスに落ちて、カウンターリクエストを待ちます。



ガラスの成行注文は遅れることなく、受領後すぐに執行されます。 「市場」が株式購入の成行注文（成行注文）を受け取った場合、すぐに（現時点で）最高価格の株式売却申請に満足します。 逆に、株式の売却のための成行注文を受け取った場合（成行注文）、すぐに最高の価格の（現時点での）株式購入申請に満足します。

この図に示されている状況で、450株の購入の市場申請を受け取った場合、それらは1株当たり35.53ドルの価格ですぐに購入されます。 そして、「ガラス」で35.53ドルで485株の代わりに、将来のカウンター取引を見越して35.53ドルで35株の申請があります。 販売の成行注文も同様です。300株の販売の成行注文を受け取った場合、それらはすぐに35.50の価格で販売され、「ガラス」には35.50で20株の購入の申請が残ります。



市場入札で、株式数が「ガラス」で利用可能な最も収益性の高い対抗入札よりも大きい場合、市場入札の一部は最高のオファーの価格で実行され、残りの部分は次の最高入札の価格で実行されます。完全に満たされます。



同じ種類の限定注文が複数同じ価格で発注された場合、「グラス」には別々の行ではなく、これらのアプリケーションの株式数が合計される1行で表示されます。 そして、この共有の総数を完全にではなく部分的にカバーするカウンターアプリケーションが表示されると、アプリケーションは受信された順に実行されます（まず、以前に来たアプリケーション）。

たとえば、ある会社の1000株を1株あたり35.50ドルの価格で購入し、同じ会社の800株を別のアプリケーションで1株あたり35.50ドルの価格で購入する場合、これら2つのアプリケーションは1行に表示されます。1株あたり35.50ドルの価格で1800株。 また、1株あたり35.50ドル（またはそれ以上）の価格で1,500株の販売の反対注文が表示された場合、最初の購入要求（1000株あたり）が完全に実行され、2番目（後で来た）が部分的にのみ実行されます（500株）残りの300株の申請は、次の満足のいくカウンターオファーのライン（「グラス」内）に残ります。



スプレッド （スプレッド、読み取り[スプレッド]）は、買い注文の最高価格と売り注文の最低価格の差です（同時に）。 視覚的には、購入用アプリケーションと販売用アプリケーションの間の「ガラス」の中心に広がっています。 この図では、スプレッド値は0​​.03ドルです。



流動性は、資産が市場に近い価格で迅速に販売される能力の経済用語です。 株式と証券市場に関連して、これらの株式の取引数（取引量）が大きいほど、またスプレッドが小さいほど、これらの株式の流動性は大きくなります。 注文によりスプレッドが減少すると、それに応じてこれらの株式の流動性が増加し、逆に注文によりスプレッドが増加すると、これらの株式の流動性が減少します。



「グラス」に注文を入れ、スプレッドの価値は、ブローカーが注文を送信/撤回し、注文が実行されると（つまり、取引所でのこれらの株式の売買取引として）リアルタイムで絶えず変化します。



投資家として、あなたは、投資家として、ガラスのアプリケーションを分析する必要はほとんどありません。 これは通常、アクティブなデイトレーダーまたはスキャルパーによってのみ追跡されます。 投資家にとって、時折1回限りの取引を行う場合、これはそれほど重要ではありません。 ここでは、「ガラス」について説明しました。これは、証券取引所での株式の売買の着信アプリケーションの処理がどのように行われるかを明確に説明するためです。



株価を追跡する場所と方法



上記の両替端末には、取引機能だけでなく、株価を追跡するための情報機能（現在のチャートとタイムチャートの両方）もあります。 確かに、NYSEおよびNASDAQ取引所からのデフォルトの株価はオンラインではなく、15分遅れで表示されます。 取引所端末でオンラインで見積もりを表示するには、通常、端末へのアクセスの購読料に加えて、オンライン取引所の見積もりにアクセスするための追加の購読料も支払う必要があります。



Google Finance ただし、特に株価を追跡できるオンラインサービスがあることを考えると、オンライン見積りの支払いはまったく必要ありません。
  1. Google Finance
  2. Yahoo! ファイナンス
  3. ビングファイナンス
  4. MSNマネー
これらのサービスはすべて、米国証券取引所（NYSE、NASDAQ）からリアルタイムの株価データを受け取ります。 したがって、そこにある株式の価値に関する最新情報をいつでも入手できます。

これらのサービスの株式の価値（現在およびタイムチャート）に加えて、株式に関するいくつかの他の財務情報を見ることができます：取引量、最後の取引セッションの価値の変化、配当の支払いのサイズと日付、会社の財務活動に関連するニュースなど。 （より多くの情報がある場所、より少ない場所）。 時々、そこに行き、興味のあるプロモーションを追跡できます。



これらのサービスのどれを（自分用に）使用するかを決定します。 個人的には、 Google Financeは私にとって便利ですが、 Yahoo！ 金融は投資家の間で非常に人気があります。 もちろん、利便性と情報コンテンツの面でのマイクロソフトの金融サービスは、多くを失いつつあります。



コースのグラフがスムーズに変更されず、定期的にコースのギャップ（シャープジャンプ）が上下に変化することが簡単にわかります。これはいわゆるギャップです。



株式の価値の変化に影響を与えるものは何ですか？



この質問に完全な答えを出すことはおそらく不可能です。 個々の企業の株価は、さまざまな要因の影響を受けます。
  1. まず第一に、これはもちろん、会社の業績です。 多くの場合、会社の年次または四半期財務諸表の公表直後に、株式の顕著なジャンプまたはドロップが発生します。 報告書が良好な収入を示した場合-株式が成長している、強い費用を示した-株式が下落している。
  2. また、利回り、あるいは投資家が利益を上げることへの高い希望を持っている会社の新しい有望な製品の単なる発表でさえ、株式の価値に影響を与えています。
  3. 多くの場合、有望な企業の買収、企業の一部の売却、合併、買収など、大企業の取引の影響を受けます。
  4. 会社の戦略計画の発表、リーダーシップの変更。
  5. 市場全体または個々の業界の全体的な上昇または下降。
  6. ローカルおよびグローバルな金融危機。
  7. 会社の主要な生産施設がある地域での自然災害、戦争、流行。
  8. 会社の活動と財務上の影響についてのニュース。
そして、人生とビジネスの最も異なった領域からの多くの、他の多くの要因（明白ではないがそうではない）。



入札時間



取引日と時間

取引セッション



米国証券取引所（NASDAQ、NYSE、AMEX）での取引は、平日（月曜日から金曜日）の午前9時30分から午後4時まで[米国東部時間]（モスクワ時間17:30から24:00）に行われます。 ） 米国の取引所では昼休みはありません（注目すべきは、アジアの取引所でのみ昼休みがあります）。

示されている時間間隔は、株式購入/売却取引が完了したときの取引セッション自体の時間（コア取引時間）です。



延長時間



取引時間の延長 さらに、取引日中は米国証券取引所で長時間営業しています。 たとえば、NASDAQ取引所では：

プレマーケット-午前7時から午前9時30分[米国東部時間]（モスクワ時間15:00から17:30）。

営業時間-午後4時から午後8時[米国東部時間]（つまり、モスクワ時間の翌日の00:00から04:00）。

これらの延長時間中、取引所はブローカーからの株式の売買の申請のみを受け入れますが、取引自体は現時点では行われません。 これらの延長時間中に送信された注文のトランザクションはキューに入れられ、次の取引セッション中にのみ実行されます。



いつ株式の売買を申請できますか？



注文は、取引セッション中および取引時間の延長中にのみ交換システムに入ることができます。 ただし、ロシアの顧客に米国証券取引所へのアクセスを提供する多くのロシアのブローカーは、顧客がロシアの勤務時間に近い間隔（たとえば、モスクワ時間9:00から24:00）でブローカーにリクエストを残すことを許可しています。 これは、営業時間中にアプリケーションを離れたい顧客の便宜のためにのみ行われます。 この場合、そのような注文はブローカー側でキャッシュされ、取引所の開設とともに取引所システムに入ります。



しかし、個人的には、米国での取引所が既に開設されているときに申請書を提出する方が便利です。 これは私の忙しい仕事が市場分析や株式の売買のアプリケーションの熟考のプロセスから気をそらさないようになったときの私の主な仕事での私の仕事の終わりの直後です。



週末と休日



米国の取引所は、週末（土曜日、日曜日）、および米国の公式の州（連邦）の祝日には機能しません。



米国では、ほとんどの連邦政府の祝日は特定の日付にはスケジュールされていませんが、たとえば次のように比較的示されています。 つまり 異なる年に、これらの日付は異なる日付になります。 したがって、現在の年の週末の特定の日付がエクスチェンジで正確にわかるためには、エクスチェンジのウェブサイト自体でカレンダーを見ることをお勧めします。 たとえば、NASDAQ取引所ウェブサイトの休業日カレンダー：

www.nasdaqtrader.com/Trader.aspx?id=Calendar



そして、ロシアの祝日には、週末やアメリカの祝日と一致しなければ、もちろん米国の取引所は機能します。



購入した株式の保管



銀行預金保管 証券会社は、原則として、独自の預託機関（中央証券保管庫、またはむしろ証券会計センター）を持っています。 仲介サービスの提供に関する契約の署名とともに、クライアント（トレーダー/投資家）は、同じ仲介会社との保管（預託）サービスの提供に関する契約にも署名します。 この契約に基づき、カストディアンは顧客の預託機関に保管されます（別名保管口座、別名有価証券の預金）。 このカストディアンでは、顧客が購入したすべての株式は、売却時まで、または株式が別の預託機関に譲渡されるまで（顧客が株式を別の会社に譲渡して保管する場合）「保存」（記録）されます。



投資家が株式を購入するとき、実際には、ドキュメントの移動は発生しません。 株式は未認証の形でのみ長い間存在していました。 株式を発行する会社が株主名簿のデータベースに適切なエントリを作成するだけで、これにより、そのような数の株式が現在そのようなクライアントに属し、そのようなカストディアン銀行のそのような保管口座に保管されていることが確認されます。 さらに、保管銀行自体のデータベース内の対応するエントリ。 株式の新しい所有者は、3日遅れて会社の株主名簿に登録されます（T + 3ルール）。そのため、1〜2日以内に株式のポジションを開閉するトレーダーは、会社の株主名簿に登録することすらできません。



通常、証券会社自体の地元の預託機関に加えて、名目保有口座のチェーンを通じて購入した株式は、米国（ニューヨーク）にあるより高く、より評判の良い預託機関-DTC （Depository Trust＆Clearing Corporation）で会計処理されます。 比較的言えば、IT用語（より正確には階層PKI用語）では、個々の証券会社の預託機関は通常の認証センターであり、優れたDTCC預託機関は株式会計のルート認証センターであると想像できます。



したがって、購入した株を手にすることはできません。 それらは「セキュリティ」と呼ばれていますが、実際には長い間、論文ではありません。 株式のブロックが、銀行の株主の名目上の金庫に積み上げられた、シール、署名、ホログラム、透かし入りの粗く厚い紙の束であった時代はすでに過ぎていました。 したがって、壁のフレームに美しい紙を吊るしたり、友人に自慢したりするためだけに、会社の株式を複数購入する予定がある場合は、このアイデアを忘れることができます。



カストディアンの株式の保管はクライアントにとって無料であり、このために保管サービス料金がクライアントの証券口座に定期的に請求されることが起こります。 預託サービス料金が請求される場合、通常、アカウントに保持されているすべての株式の合計市場価値のわずかな割合として表されます。 この手数料は毎月請求され、毎月、そのサイズは、その月の最終日にカストディアンにある株式の合計市場価値に応じて再計算されます。



急に何らかの目的で株式の所有権の証拠書類を受け取る必要がある場合、証券会社は、キプロスの証券会社のリーダーの印鑑と署名によって認証された保管口座からの無料の紙の抜粋を提供することができます。



配当金



配当金 配当金は会社の利益の一部であり、株主の分配に従って株主に分配されます。 株式の価値の成長による利益が株式の売却後にのみ現れる場合、配当は株主が反対に受け取った追加の利益です。

配当は、会社の株主に対する利益を保証するものではありません。 同社の取締役会は、配当を今年株主に支払うかどうか、もしそうならどのくらいの金額を定期的に決定するかを決めています。 , , ( , ).



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最終更新：2011-06-06 12:30（UTC + 4）


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