वेंचर इन्वेस्टर प्रोफाइल: ई-ट्रस्ट ग्रुप

नवंबर 19 मैं उद्यम निवेश, उद्यमी पूंजीपतियों और स्टार्ट-अप पर योग्य स्वतंत्र ब्लॉग दौड़ा - IdeaBlog.ru , और यहाँ मैं इसे से सामग्री में से कुछ प्रकाशित करने के लिए कई दिनों की देरी के साथ कर रहा हूँ। ब्लॉग में एक खंड है जिसे "वेंचर कैपिटलिस्ट प्रोफाइल" कहा जाता है, और यह सामग्री इस खंड से है।



डॉसियर: मैक्सिम करीमोव, ई-ट्रस्ट ग्रुप









करीमोव मैक्सिम रेमीरोविच , व्यापार दूत समूह " ई-ट्रस्ट ग्रुप " के पार्टनर



उम्र 36 साल



"वर्क्स" 2003 के बाद से पूर्णकालिक व्यावसायिक दूत के रूप में , यह फिलहाल उसका एकमात्र व्यवसाय है।



निवेश करने की राशि : $ 10 मिलियन



पिछली नौकरियां :



नोरिल्स्क निकल और बेसल के शीर्ष प्रबंधक



संपर्क विवरण :



बिजनेस सेंटर "रेगस", स्मोलेंस्काया स्क्वायर, बिल्डिंग 3, 119099, मॉस्को, रूस।



फोन: +7 (095) 9338944



फैक्स: +7 (095) 9378290



ई-मेल: info@e-trustgroup.com



वेबसाइट: www.e-trustgroup.ru



बिजनेस एंजेल्स ग्रुप ई-ट्रस्ट समूह व्यापार स्वर्गदूतों का एक अनौपचारिक संघ है, जिनमें से अधिकांश प्रमुख रूसी कंपनियों के वर्तमान या पूर्व शीर्ष प्रबंधक हैं। समूह बनाया गया था और 2003 से काम कर रहा है। समूह का "चेहरा" नोरिल्स्क निकेल और बेसिक एलिमेंट के एक पूर्व शीर्ष प्रबंधक मैक्सिम करीमोव हैं, समूह के अन्य साथी खुद का विज्ञापन नहीं करना पसंद करते हैं। करीमोव को ई-ट्रस्ट समूह में भागीदारों से पारिश्रमिक नहीं मिलता है और आम तौर पर स्वीकृत अर्थों में एक सामान्य परिसंपत्ति प्रबंधक नहीं है: प्रत्येक भागीदार स्वतंत्र रूप से किसी विशेष परियोजना में निवेश करने का फैसला करता है, हालांकि परियोजना में निवेश करने से पहले अधिकांश प्रारंभिक कार्य (मूल्यांकन, परीक्षा, के साथ वार्ता) startups), यह करीमोव है जो इसे करता है। समूह के साझेदार उद्यम परियोजनाओं में $ 10 मिलियन का निवेश करने की योजना बनाते हैं, जिनमें से लगभग 10-15% का निवेश वर्तमान में किया जाता है। समूह उच्च गुणवत्ता वाले, अच्छी तरह से विकसित उद्यम परियोजनाओं की कमी का सामना कर रहा है जो समूह के निवेश मानदंड ( इस पर नीचे ) से अधिक फिट होंगे। परियोजनाओं स्पष्ट रूप से इस तथ्य ने संकेत की कमी के बारे में 4 साल के एक समूह परियोजना का केवल 3 वित्तपोषित है कि, और समूह धन का केवल 10-15% निवेश करने के लिए, जैसा कि ऊपर उल्लेख कर रहा था।



करीमोव, दावा है कि रूस में उद्यम पूंजी पैसा पर्याप्त नहीं है के अनुसार, सच नहीं है: वे कर रहे हैं, बल्कि, (उन परियोजनाओं के तहत है कि लाने स्टार्टअप - IdeaBlog.ru) देना नहीं है। करीमोव कहते हैं, "मेरे लिए प्रोजेक्ट के बिजनेस मॉडल को समझना महत्वपूर्ण है।" - और, सबसे पहले, मुझे परियोजना के कार्यान्वयन से जुड़े जोखिमों को समझने की आवश्यकता है। मैं शुरू में एक संशयवादी, परियोजनाओं के आलोचक के रूप में काम करता हूं। ” उनके अनुसार, प्रौद्योगिकी के अनुप्रयोग का पता लगाना इसे विकसित करने से कम महत्वपूर्ण नहीं है।



औसतन, एक दिन में, करीमोव 4-5 कार्यकारी सारांश परियोजनाओं का विचार करता है, अधिकांश को तुरंत समाप्त कर दिया जाता है: पुनर्वित्त के मुख्य कारण परियोजना के लिए एक व्यापार मॉडल की कमी है, साथ ही परियोजनाओं और निवेशकों की उम्मीदों के बीच विसंगति भी है। जैसा कि करीमोव लाक्षणिक रूप से कहते हैं, "परियोजना को निवेशक को वैसे ही सूट करना चाहिए जैसे कि एक अच्छा सूट एक व्यक्ति को सूट करता है।" दूसरे शब्दों में, प्रत्येक निवेशक सही परियोजना के अपने ही विचार है, और यह सुनिश्चित करें कि इस तरह के निवेशकों के एक या एक और स्टार्टअप में निवेश किया है, तो आप परियोजना के लिए अधिकतम 'आदर्श' के करीब था आवश्यकता नहीं है।



करीमोव बोर्टनिक फंड के साथ शुरू करने के लिए बीज अवस्था में स्टार्टअप की सलाह देते हैं ( IdeaBlog.ru थोड़ा बाद में बोर्टनिक फंड के बारे में और लिखेंगे ), अपने START प्रोग्राम के साथ: करीमोव के अनुसार, वास्तव में एक बहुत ही प्रतिस्पर्धी प्रतिस्पर्धा है, और यह फंड, जैसे और सब कुछ विचारशील और गुणवत्ता डिजाइन की कमी है। करीमोव कहते हैं, "उनका पैसा व्यापार के विकास के लिए पर्याप्त नहीं है, लेकिन वे एक प्रेरणा देते हैं।"



व्यापारिक स्वर्गदूतों और उद्यम निधि को संबोधित करने से पहले, करीमोव ने सलाह दी कि वह परियोजना के कार्यकारी सारांश पर सबसे पहले काम करेंगे। उनके अनुसार, इस दस्तावेज़ अधिक से अधिक 3 पृष्ठों नहीं होना चाहिए (हालांकि यह 1 पृष्ठ के भीतर रखने के लिए वांछनीय है) और स्टार्ट-अप व्यापार, जो निवेशक के लिए महत्वपूर्ण हैं के रूप में आवश्यक अंक शामिल करना चाहिए। अपने दम पर करीमोव स्टार्टअप्स में नहीं जाते हैं। उनके अनुसार, यह मौलिक है: जिस तरह से एक स्टार्टअप सक्रिय रूप से निवेश की तलाश करता है, अपने प्रोजेक्ट के फायदों के निवेशकों को आश्वस्त करता है, अपने स्टार्टअप को लॉन्च करने के लिए हर संभव अवसर का उपयोग करने की कोशिश करता है, एक स्टार्टअप के मनोविज्ञान का एक विचार देता है और यह बताता है कि क्या वह भी सक्रिय होगा "सभी संभव स्थितियों से बाहर सब कुछ निचोड़" और व्यापार में।



जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, ई-ट्रस्ट समूह के वर्तमान में अपने पोर्टफोलियो में 3 परियोजनाएं हैं। वहाँ एक चौथाई था, लेकिन एक स्टार्टअप परियोजना में निवेशक की हिस्सेदारी से खरीदा के संस्थापक, और अंत में, इस परियोजना के लिए किसी भी लाभ या हानि नहीं लाएगी। इन 3 परियोजनाओं में कुल निवेश लगभग $ 1 मिलियन था - शायद थोड़ा अधिक। समूह ने अभी तक निवेशित परियोजनाओं से बाहर नहीं निकाला है।



इस सवाल के जवाब में कि उसे रूस में निवेश करने से कौन रोकता है (पत्रकारों को खराब निवेश के माहौल, एक विरोधाभासी कर प्रणाली और अस्पष्ट कानून के विषय पर अटकलें लगाना पसंद है), करीमोव का जवाब है कि रूस में कोई भी समस्या नहीं है, वह राज्य से कुछ भी मांग नहीं करता है और न ही करता है। शिकायत करता है, अगर केवल अधिक अच्छी परियोजनाएं होंगी, और सब कुछ ठीक होगा। और वह कहते हैं कि उनके निवेश के अवसरों का एहसास नहीं है, क्योंकि उनके पास निवेश के लिए योजनाबद्ध धन का निवेश करने के लिए कहीं नहीं है।



निवेश की प्राथमिकताएँ



जो है, उन उत्पादों या सेवाओं है कि विभिन्न देशों में और बड़ी मात्रा बाजारों पर की आवश्यकता होगी - सभी उद्यमी पूंजीपतियों की तरह, करीमोव परियोजनाओं है कि प्रकृति में वैश्विक हैं चाहता है। अन्य उद्यम निवेशकों की तरह, करीमोव निवेश के लिए प्रस्तावित स्टार्टअप के व्यापार मॉडल में बहुत रुचि रखते हैं। हालांकि, ज्यादातर अन्य उद्यम निवेशकों के विपरीत, करीमोव, उनके अनुसार, टीम की कमी के कारण परियोजना को वित्त करने से इनकार नहीं करेंगे, हालांकि समूह की वेबसाइट का कहना है कि धन प्राप्त करने के बाद परियोजना के विकास को सुनिश्चित करने के लिए एक पेशेवर प्रबंधन टीम की आवश्यकता है। इसके अलावा: करीमोव अपने दम पर स्टार्टअप के व्यापार घटक को फिर से तैयार करने के लिए तैयार है - ऐसा लगता है कि वह उन परियोजनाओं में भी अधिक रुचि रखता है जहां वह खुद एक व्यवसाय बना सकता है और चला सकता है, और स्टार्टअप के संस्थापक परियोजना के तकनीकी पक्ष पर ध्यान केंद्रित करेंगे।



एक परियोजना करीमोव के लिए धन की सीमा $ 1 मिलियन निर्धारित करती है। यह औसत नहीं है, बल्कि एक परियोजना में निवेश की अधिकतम राशि है। उन परियोजनाओं की खोज करता है जो बीज और स्टार्टअप चरणों में हैं ।



हालांकि स्टार्टअप्स के बारे में एक सवाल के जवाब में कि किन उद्योगों से ई-ट्रस्ट समूह निवेश करना पसंद करता है, करीमोव काफी मानक रूप से जवाब देता है - आईटी, सॉफ्टवेयर, इंटरनेट परियोजनाएं - लेकिन अधिक विस्तृत सवालों के साथ यह पता चला है कि करीमोव के लिए आदर्श परियोजना इस तरह दिखती है:

"यह एक पेटेंट तकनीकी समाधान है जो बाजार को एक नया और विपणन योग्य उत्पाद पेश कर सकता है, जिनके सभी घटक उत्पादित होते हैं या उन्हें आउटसोर्स किया जा सकता है ( अर्थात, एक संयंत्र बनाने की कोई आवश्यकता नहीं है - IdeaBlog.ru )। स्टार्टअप वास्तव में कोई महत्वपूर्ण संपत्ति के साथ एक इंजीनियरिंग कंपनी में होना चाहिए, मूर्त संपत्तियों और उत्पाद के वितरण में निवेश मौजूदा वितरण नेटवर्क के माध्यम से संभव हो जाना चाहिए (वितरण नेटवर्क के निर्माण में भारी निवेश करना नहीं)। आरओआई ( निवेश पर वापसी - IdeaBlog.ru ) 3-4 साल के लिए कम से कम दस गुना होना चाहिए ( यानी करीमोव 3-4 साल के लिए अपने निवेश के मूल्य में न्यूनतम दस गुना वृद्धि की उम्मीद करता है - IdeaBlog.ru ), लेकिन अधिक स्वाभाविक रूप से, बेहतर :)। "एक व्यवसाय को कुछ वर्षों में कम से कम $ 10 मिलियन की बिक्री की मात्रा तक पहुंचने में सक्षम होना चाहिए।"

यह मुझे लग रहा था कि करीमोव के लिए एक पेटेंट तकनीकी समाधान की उपस्थिति बहुत महत्वपूर्ण है, और इसलिए कि पेटेंट सभी पक्षों से प्रौद्योगिकी की रक्षा करेगा। उन्होंने कहानी सुनाई कि कैसे विदेश के एक स्टार्टअप ने उन्हें एक दिलचस्प प्रोजेक्ट के साथ संबोधित किया, जिससे किसी भी रेडियो स्टेशन पर वर्तमान में बजने वाले किसी भी गीत को कम संख्या में एसएमएस संदेश भेजकर डाउनलोड करना संभव हो गया। उन्होंने इस परियोजना को इस तथ्य के कारण वित्त देना शुरू नहीं किया कि, उनके अनुसार, स्टार्टअप के पेटेंट ने प्रौद्योगिकी की पूरी तरह से रक्षा नहीं की। पेटेंट के बजाय, एक पेटेंट आवेदन हो सकता है जो परीक्षा में उत्तीर्ण हुआ है - पेटेंट कानून के अनुसार, पेटेंट आवेदन दाखिल करने के क्षण से एक आविष्कार या उपयोगिता मॉडल की सुरक्षा प्रदान की जाती है।

पैसा निवेश करते समय, करीमोव एक नियंत्रित हिस्सेदारी (50% + 1 वोट) प्राप्त करना चाहता है, हालांकि, जाहिर है, वह इन मामलों में लचीला है - मेरे सवाल के जवाब में, क्या रणनीतिक फैसले करते समय स्टार्टअप के पास "वीटो पावर" है, वह वह जवाब देता है कि वह स्टार्ट-अप की आशंकाओं को खत्म करने के लिए स्टार्ट-अप को ऐसा अधिकार देने के लिए तैयार है, हालांकि यह एक निवेशक के रूप में उसके लिए एक अतिरिक्त जोखिम है, लेकिन यह भी जोड़ता है कि कुछ भी नहीं होता है, और इस मामले में, स्टार्ट-अप को भी कुछ छोड़ने की संभावना है। ऐसा लगता है कि यह एक ध्वनि की स्थिति है।



निवेश की शर्तें



जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, करीमोव 50% + 1 वोट के निवेश किए गए व्यवसाय में हिस्सेदारी प्राप्त करना चाहता है। यह देखते हुए कि वह, एक नियम के रूप में, बीज स्तर पर परियोजनाओं में निवेश करता है, और इस स्तर पर, करीमोव के अनुसार, आवश्यक निवेशों के आकार को सटीक रूप से निर्धारित करना असंभव है और परियोजना को भविष्य में योजनाबद्ध की तुलना में अधिक निवेश की आवश्यकता हो सकती है, निवेश की स्थिति कमजोर नहीं लगती है। इसके अलावा, उसी समय, करीमोव एक स्टार्टअप व्यवसाय को व्यवस्थित करने और चलाने के लिए अधिकांश काम करने के लिए तैयार है। हम मान सकते हैं कि इस विकल्प के साथ, स्टार्टअप को न केवल निवेश प्राप्त होगा, बल्कि एक अनुभवी व्यवसायी भी होगा जो व्यवसाय को एक भागीदार के रूप में बनाने और विकसित करने में बहुत सक्रिय रूप से शामिल है, और ऐसी परिस्थितियों में, 50% + 1 वोट बहुत अच्छा है।

एक नियम के रूप में, करीमोव भी स्थितियां बनाता है ताकि स्टार्टअप की पहली बिक्री से लाभ का 100% निवेश पर वापस आ जाए, और निवेश वापस आने के बाद, लाभ को शेयरों के वितरण के अनुसार विभाजित किया जाता है।



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