एक्सपर्ट में मैंग्रोव कैपिटल पार्टनर्स वेंचर कैपिटल फंड के बारे में एक लेख

विशेषज्ञ पत्रिका के नवीनतम अंक में वेंचर फंड मैंग्रोव कैपिटल पार्टनर्स के बारे में एक दिलचस्प लेख प्रकाशित किया गया है, जो कि स्काइप को वित्त पोषित करता है और क्वुरा में निवेश करता है। यह जानना विशेष रूप से दिलचस्प था कि स्टार्टअप की स्क्रीनिंग और चयन कैसे किया जाता है।

“मैंग्रोव की गणना प्रक्रिया को धारा में डाल दिया गया है। कुल चार ड्रॉपआउट चरण हैं। फंड केवल इंटरनेट, प्रोग्रामिंग या मीडिया व्यवसाय में शामिल कंपनियों में निवेश करता है। डेविड वर्कोविर स्पष्ट करते हैं: "मीडिया" का अर्थ यह नहीं है कि निधि विशुद्ध रूप से सामग्री परियोजना में निवेश कर सकती है - "किसी प्रकार का कोड हमेशा मौजूद होना चाहिए।" इस प्रकार, 1,500 सॉफ्टवेयर और इंटरनेट कंपनियां प्रवेश करती हैं।



"पहले चरण," टूलूज़ बताते हैं, "परियोजना सारांश पढ़ने के लिए हमारे लिए है। कार्यकारी सारांश एक छोटा या सामान्य विवरण है, एक या कई पृष्ठों पर, जहां सभी प्रमुख तथ्य बताए गए हैं। हम अब नहीं पढ़ते। आमतौर पर इस पर 70 प्रतिशत परियोजनाएं उड़ान भरती हैं। परियोजना को ब्याज देने के लिए फंड के लिए, यह आवश्यक है कि भागीदारों में से एक इसे सामान्य ढेर से चुनें।



कुल मिलाकर मैंग्रोव के सात साथी हैं। यदि एक परियोजना में उनमें से एक के व्यक्ति में एक प्रायोजक है, तो स्क्रीनिंग का दूसरा चरण एक आंतरिक चर्चा है। एक साथी जिसने यह निर्णय लिया है कि रिज्यूम में उल्लिखित विचार को समर्थन मिलना चाहिए, अपने उत्साह को दूसरे साथी को "बेचना" चाहिए। आंतरिक चर्चाओं के बाद, ड्रॉपआउट दर 90% तक बढ़ जाती है - तीन में से दो कंपनियां चर्चा के बाद प्रायोजक साझेदार को अस्वीकार करने के बाद उड़ जाती हैं।



यदि कई साझेदार सहमत हैं कि कंपनी ध्यान देने योग्य है, तो वे उसे एक व्यक्ति-प्रस्तुति में आमंत्रित करते हैं। पार्टनर्स कंपनी का दौरा कर सकते हैं, उद्यमी से मिल सकते हैं, उसके बारे में पूछ सकते हैं, उत्पाद और बाजार की प्राथमिक जानकारी ले सकते हैं, लेकिन इस चरण पर अंतिम निर्णय सामूहिक रूप से किया जाता है। कंपनी मैंग्रोव के मुख्यालय लक्समबर्ग में आती है, और सभी सात भागीदारों से बात करती है। निवेश के निर्णय केवल सर्वसम्मति से किए जाते हैं। यदि सभी सात सहमत हैं, तो कंपनी को प्रतिष्ठित टर्म शीट प्रोटोकॉल प्राप्त होता है, जिसमें फंड निवेश लेनदेन की अपनी शर्तों को निर्धारित करता है। इस बिंदु पर छोड़ने की दर 99% है, 1,500 में से केवल 15 कंपनियां थर्मल ढाल प्राप्त करती हैं।



यह आमतौर पर स्वीकार किया जाता है कि टर्म-शील्ड प्राप्त करने का अर्थ है धन प्राप्त करना, लेकिन व्यवहार में इसका अर्थ है कि फंड केवल गंभीरता से निवेश करने का इरादा रखता है, और किसी भी तरह से नहीं करता है। कंपनी फंड के साथ एक विशिष्टता समझौते पर हस्ताक्षर करती है, निवेशकों के साथ दो महीने के लिए अन्य बातचीत से इनकार करती है। इस अवधि के दौरान, फंड के विशेषज्ञ सावधानीपूर्वक सभी तरीकों से कंपनी का पता लगाते हैं (इस प्रक्रिया को उचित परिश्रम कहा जाता है)। यदि, इस अध्ययन के दौरान, मैंग्रोव की प्रारंभिक उम्मीदों की पुष्टि हो जाती है, तो सौदा पूरा हो जाएगा। लेकिन तीन में से दो मामलों में ऐसा नहीं होता है, और इस तरह फंड के साथ सफल बातचीत केवल एक तिहाई मौका है।



बाहर निकलने पर, निवेश सभी कंपनियों के 0.3% या प्रति वर्ष पांच प्राप्त करते हैं। कुछ वर्षों में उनमें से एक बहुत ही स्काइप बन जाता है जिसे हर कोई जानता है, और पूरे पोर्टफोलियो को बाहर निकालता है। इस प्रकार, उद्यम व्यवसाय शुद्ध आँकड़े हैं।



रूस में, मैंग्रोव और एबीआरटी भी स्थिति के लिए समायोजित एक समान प्रणाली का निर्माण कर रहे हैं।



"हम रूस में अपने ब्रांड का निर्माण करेंगे," डेविड वारकवीर कहते हैं। - इसलिए, हर कुछ महीनों में हम एक "स्टार्ट-अप डे" धारण करेंगे: कई युवा कंपनियों को एक साथ लाने और उनके साथ उद्देश्यपूर्ण तरीके से काम करने के लिए।



"स्टार्टअप दिवस का विचार," रतमीर तमाशेव बताते हैं, "कंपनियों के लिए एक सक्रिय खोज है। कंपनियों को खुद फंड में आना चाहिए, और हमें उनकी तलाश करनी चाहिए। हम लगभग 15 कंपनियों का चयन करते हैं, मास्को को आमंत्रित करते हैं, यहां वे हमारे साथ संवाद करते हैं और हमारे लिए प्रस्तुतियां देते हैं। इस मात्रा से हम दो या तीन का चयन करते हैं, और वे लक्समबर्ग में प्रस्तुति के लिए पहले से ही मौजूद हैं। "

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