もちろん、プレイしてください！ 同じように大きな黄色のヘミングスマッシュを伴うそのような大声での発言ですが、事実はそれ自体を物語っています。 ヘッジファンドが世界の現代の金融システムで大きな役割を果たしているという事実は、誰も疑わないことを望みます。 しかし、国内DCの溶岩で育った普通のランクアンドファイル投機家は、リスクを減らすことを目的とするヘッジファンドが金融不安を引き起こすと想像することはできません。 したがって、最初から開始する必要があります。
私は間違っていませんでした。 「始まり」を検索する必要があります。 このリンクでヘッジファンドの活動の構造とメカニズムの通常の記述を見つけることができます。 一般的な理解のために、簡単な説明で行うことができます。 ヘッジファンドは、さまざまな国でさまざまな組織的および法的構造を持っているが、1つの機能であるリスク管理を行う、民間の共同起業活動で構成されるビジネスの一種です。
言い換えれば、これらのファンドは分配ポケットとして作成され、そこから投資家ファンド（ここでは「リミテッドパートナー」、米国）が資産管理マネージャー（ここでは「コモンパートナー」、米国）によってさまざまな金融商品に投資され、リスクを「払拭」しました収益性を高めます。 投資ビジネスの複雑さについてはこれ以上説明しません。 そして、ヘッジファンド資産のダイナミクスを分析するだけです。 わかりやすくするために、 Expert誌が作成したチャートに投資バブルを示します。投資バブルの存在は価格バブルとは別に発生することはありません。 ほとんどの主要なヘッジファンドは、住宅ローンで担保された米国の建設会社の債券に投資しました。 住宅市場での価格バブルの破裂と同様に、金利の上昇、売上高（ こことここ ）は依然として長期的な安値を示していますが、これらの債券（ CDO ）の減価償却の主な理由となっています。 格付け機関も重要な役割を果たしており、この種の債券にしばしば不当に高い格付けを設定しています。 （結局のところ、これらの機関の活動に関する調査についての誇大広告を覚えていますか？）これについては、「氷が壊れた」と言うことができます。
要約すると、これまでのところ、このような深刻な崩壊について話すことができます。 評判を回復しようとしていた2つの投資ファンドBear Stearns 。 ドイツの投資銀行IKB 。 オランダNIBCホールディング ; オーストラリアのマッコーリー銀行 。 フランスのBNPパリバは、これについて問題があることを間接的に確認しました。
しかし、別のヨーロッパの大手銀行であるUBS AGは、サブプライム住宅ローンに関連する問題を確認し 、その結果、信用市場の危機に伴い、昨日（10月1日）第3四半期の利益報告書を発表しました。 この文書によれば、損失は8億フランの範囲にありますが、昨年同行は22億フランを獲得しました。
市場がこれらすべてにどのように反応したかを理解するために、あまり気にするべきではありません。 ポンド/円チャートを見ると、すべてが明らかになります。 なぜこのカップルなのか？ このペアは大量の取引操作を実行したため、このような取引の活性化は、市場の金融的、政治的、経済的安定の条件で発生することがわかっています。 危機が到来すると、すべての高収益資産（債券だけでなく、金、一部の通貨、後に石油）も価格が下がり始めました。 ここから、次の興味深い点が浮上します。キャリートレードとは何ですか。また、それらはヘジェビクの活動からどのくらい逃げましたか？ モーガン・スタンレーのスティーブン・イアンによって非常に興味深い理論が提唱されています。 ここから翻訳された興味深いトピック。 この記事の主なアイデアは、通貨ヘッジのキャリーとボリュームの比較です。 これは、この記事で説明することとはほとんど関係ありませんが、それでも関連しています。大規模な輸出入操作はヘッジされているため、デリバティブの開発が投機的操作に大きな推進力を与えたことがわかっていても、これらの操作の量を無視しないでください。
もちろん、ヘッジファンドの崩壊自体は私の取引には現れません。 たとえば。 しかし、これが市場の反応であり、貿易の主要なエンジンとなるでしょう。 私は先月、フォーカスが間違いなく変わったことに気付きました。 FOMCが金利を引き上げた9月18日の約2週間前、市場の主な焦点は決定に集中しました。 会議の後、市場の焦点は、レートのさらなる変化に影響を与える可能性のあるデータにシフトしました。 しかし、標準以下のセクターの問題、特にヘッジファンドの問題は消えていません。 バックグラウンドにいるのかもしれませんが、そうです。 次に何が起こるか-参照してください。
ヘッジファンドは尽きましたか？
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