注：ここに示されている音楽イコライザーは、概念を視覚化するためだけのものであり、実用的な負荷はありません。
それで起こった。 創造的な苦痛と意欲的な努力の結果、あなたのスタートアップはついに投資家との交渉の段階に入りました。 双方は非常に不確実です。 投資家に何株を提供し、どのくらいを要求するのですか？ 投資家はどのように見通しとリスクを正しく評価できますか？ オークションの最初の言葉は、スタートアップ向けです。 しかし、その後、投資家は通常、さらに進んでいます-彼はより多くの経験を持ち、スキームと直感を確立し、そしてもちろん本物のお金を持っています。 交渉のためのスペースは非常に限られています。 通常、投資家とスタートアップの間の合意では、イベントの開発のためのいくつかのオプションが規定されており、さまざまな金銭的および法的結果を伴います。 ただし、このメカニズムは柔軟性がなく、十分に完璧ではありません。
この点に関して、私は聴衆の試用のための新しい用語「投資イコライザー」（投資イコライザーまたは略してIEQ）を提案します。 用語が定着する場合、著者を予約します。
したがって、投資イコライザーは、特定の期間に発生した特定の影響イベントに対するこれらの関係の条件の依存性に基づいて、投資家とスタートアップの間の金銭的および法的関係を規制するための多因子および多変量システムです。
華やかでアカデミックに聞こえますが、それは共通の利益のために必要な犠牲です。
投資イコライザーはどのように配置されていますか？
いくつかの「調整バンド」があります（最適な数は7〜10ですが、それ以上の場合もあります）。
各バンドについて、影響を与えるイベントを確立する必要があります（たとえば、販売量、顧客数、収益性、収益性、EBITDAなど）。
バンドが正当な期間を指定する必要があります。
また、各バンドについて、影響の結果が決定されます。これは、調整レバー、つまり実際には金銭的および法的関係の特定の条件として機能します。
例
初期データ：10万cuの投資 40％の株式と引き換えに。
注：
•読みやすくするため、イコライザーの「バンド」は、音楽イコライザーの場合のように垂直ではなく、水平に配置されています。
•時間差は互いに重複する場合があります。
•影響を与えるイベントと影響の結果との依存関係は異なる場合があります。2つのオプション、線形依存関係、式による依存関係などです。
•いくつかの影響があります。
•イコライザーは多くのスタートアップ参加者の関係を決定できますが、この例では、簡単にするために2つのサイドのみを示しています。
•イコライザーのパラメーターは、当事者の相互合意により修正または調整できます。
彼らは私に反対するかもしれません。つまり、投資契約にこれらの条件を書くだけで、この条件を適用せずにできるということです。 はい、これはそうですが、ほとんどの場合、これは何らかの理由で起こりません。 おそらく、別個の概念がないためです。 確かに、用語または概念が独立した精神オブジェクトとしての人々の観点に存在する場合、その適用の範囲、深さ、および範囲は変化します。
株式の恒常的分配の拒否
IEQの主な機能の1つは、一定の分布の拒否と、特定の時点で発生した結果に応じた共有の再分布への移行です。 つまり、ケーキのサイズは、達成される結果に応じて異なるはずです！
共有のサイズだけでなく、他の関係オブジェクト、たとえばドメインの所有権、労働および開発の手段の所有権、著作権、共有を第三者に譲渡する可能性、オプションのサイズなども修正できることに注意してください。
関連する概念とシステム
IEQは、いくつかのビジネスツールが正常にコンパイルされ、新しいモデルが作成された例です。
欧米のビジネス用語では、「 マイルストーン投資 」という用語があります（マイルストーン-マイルストーン、マイルストーン、マイルストーン）。これは段階的な投資を意味し、次の段階の投資条件は現在の段階での成果の達成に依存します。 しかし、私の考えでは、このアプローチは通常の投資により適していますが、ベンチャーキャピタル投資には十分な柔軟性がありません。
IEQでは、誰かがバランススコアカード（ バランススコアカードまたはBSC）の機能を見て、正しいかもしれません。 ただし、IEQとBSCの違いは、IEQという用語を拒否するには大きすぎます。
主要業績評価指標 （KPI）は、原則として目標による管理と相まって、参加者の現在の収益性にのみ影響し、株式の分配には影響を与えません。さらに、それらは通常、営業活動の結果に基づいています。
おわりに
投資イコライザーの利点は、プロジェクトの開始時の投資家のリスクと、プロジェクトの最高点におけるスタートアップの潜在的な成功をより柔軟かつ適切に考慮することです。 双方を強く動機付ける。 特定の結果に添付する方が良い。 より公平にリスクと利益を分配します。
実際、パスの開始時に、当事者は、非常に主観的な仮定、感覚に基づいて盲目的に行動します。 スタートアップとベンチャー投資家の間の財務的および法的関係の最も柔軟で動的な調整を必要とする見通しとリスクの非常に高度な不確実性です。 より動的で多要素のモデルが関係の基盤として使用された場合、成功するスタートアップの数は2倍になります。
投資イコライザーのテーマは、新しい数式を導き出し、新しいパラメーターと依存関係の種類を導入し、インジケーター間の関係を改善することで開発できます。 FacebookまたはGrouponの設定がどうなるか想像できます。 おそらく、テンプレートイコライザーを使用することになるでしょう。テンプレートイコライザーは、それらが適用されたスタートアップと同じ名前の名前を受け取ります。 そして、ベンチャーキャピタル事業の音楽はより明るく聞こえます。
ただし、すべてのアイデアは侵入プロセスを経る必要があり、IEQという用語が最初に現れるため、すべてはITコミュニティの反応、そして何よりもhabrasocietyに依存します。 理性的な批判と専門家の意見に感謝します。
PS IEQを実践することにしたhabrozhitelには、無料の相談を約束します。
PPS専門家であり、知的支援を提供することに親切に同意してくれたAndrei Antonov、Vladimir Morgoev、Vitaly Akimovに感謝します。