私は2年前から自分のスタートアップを育てようとしてきましたが、この間に私は数十人の潜在的な投資家に会って話しました。したがって、投資家とスタートアップの創設者との関係についての私のビジョンが誰かに役立つことを願っています。 この世界に住んでいる多くのスタートアップがこのことを私よりも少なくない（またはそれ以上）知っていることは明らかですが、初心者やハイテクの潜在的なビジネスマンにとって、私の（排他的に主観的な）意見が物事をより現実的に見るのに役立つことを願っています。
注：ここで説明するすべては、ロシアでの初期の段階（「シード」）での第三者投資の誘致における個人的な経験によって制限されています。 私はグローバルで客観的なふりをしません。
なぜスタートアップが必要なのですか？
なぜスタートアップを作成するのですか？ 私の意見では、唯一の本当の理由は、あなたが現在持っているよりももっと多くのお金を手に入れたいという欲求であり、それ以上です。 「おじさんのために働くのはうんざりしているので、自分のためではなく働きたい」などの理由で、スタートアップを作成するだけでは十分ではありません。 「世界を奴隷化する」という考えや「この惑星をより良くする」という考えも、おそらくそのような活動はビジネスとの関係が弱いので、純粋な慈善活動（どちらの場合も）であると考えても意味がありません。
ですから、創業者にはお金が必要です。 どこから入手する予定ですか？ 明白な答えは、当社の利益からです（唯一の例外について-もう少し低いです）。 つまり 起業家としての目標は、会社の収益性を高めることです。 まあ、彼らは100万を使い、2を稼ぎ、これを行う機会を彼らの母国に感謝し、配当を受け取った。 そして年々。 未来はどういうわけか見られますよね？
プロのスタートアップ
例外があります。 人々がお金を必要としないという点ではありません。 簡単に言えば、イノベーション市場の一部の専門家は当初、企業の活動から利益を上げるという選択肢を考慮していませんでした。 彼らはそれらを売るためにスタートアップを作ります。 「代理母」の一種-彼らは他の（養子）「親」のためにビジネスを運びます。 これは非常に具体的なアクティビティであり、誰もができるわけではありません（たとえば、できませんでした）。 定期的にアイデアを生み出し、（最も難しい）初期段階を経て、バイヤーを見つける必要があります。 私の意見では-非常に難しい！ しかし、それは高い人がいます。 しかし、あなたがそのような人なら、あなたが私の記事に興味を持つことはまずありません。私は私の唯一のスタートアップを持つ悲惨なアマチュアであり、あなたはプロであり、市場のサメです。
なぜ投資家が必要なのですか？
バカな質問？ まったくありません。 多くの新興起業家は、そこからお金を得るためには、財布などの投資家が必要だと考えています。 だから、これは幻想です。 あなたのビジネスが生き残るためには投資家が必要です。 繰り返しますが、文字通り、それは資金調達の問題ではなく、 ビジネスの存続の問題です 。 それが生存に関するものでなければ、投資家は必要ありません。それは事実です。
「プロモーション」、「開発の飛躍」、「スマートマネー」、およびその他の疑似理由については、以下で少し説明します。 それまでの間、当然のことながら同意してください：定義上、一意ではない（複数の投資家がいますか？しかし、あなたの会社はあなただけです）ために、一意の更新不可能なリソース（会社の出資の一部）を交換しています。 生存の問題がない場合、そのような交換は正当化されますか？
投資家は何を望んでいますか？
だから、スタートアップはお金が欲しい。 投資家は何を望んでいますか？ 驚くべきことに、彼らはあなたもお金を欲しがっています。 なぜもっと？ 当初、彼らはあなたよりもはるかに多くのお金を持っているからです。 そして、彼らがあなたのリスクの高いビジネスに彼らの（決して最後の）百万を投資するなら、彼らは少なくとも惨めな1000万を得たいと思う（彼らははるかに少ないリスクの方法で同じ期間に数百万を稼ぐことができるので）。 通常のスタートアップはbe食であり（少なくとも投資家を背景に、しばしば絶対的な規模で）、彼の計画範囲ははるかに控えめです。 なぜこれが悪いのですか？ 投資家にとって1,000万ドルという素晴らしい潜在市場を持つあなたのスーパープロジェクトは、まったく面白くないかもしれません 。
そして、彼らは利益からではなく、あなたの会社の資本からのお金を望んでいます。 なんで？ 麻薬の取引をしない場合、最初の数年間の利益が投資者に投資したお金の何倍もの収入をもたらす可能性は低いです。 ベンチャー投資家は、投資のために株式を購入します。 数年後、彼は同じシェアをたくさんのお金で売ります-利益（私の好きなベンチャー用語は、「時間と利益から抜け出す方法」などの「ビジネス戦略を終了する」です）。 彼の直接的な関心は、会社の市場価値を高めることです（資本化）。 年の終わりに、利益が形成されました-すばらしい！ しかし、それを抽出することは、決して投資家の利益にはなりません。 それはビジネスに投資することができ、その価値は増加します（つまり、投資家の株式を売却すると投資家の利益が増加します）。 利益はありません-投資家にとっては、大文字が増加したかどうかは関係ありません（Twitterを参照）。 その間、あなたは古いジーンズで歩き、地下鉄に乗ります。なぜなら、あなたは唯一の（ほとんどのスタートアップの場合）会社の利益以外に他の資金源を持っていないからです。 あなたの会社にベンチャー投資家がいる場合、数年間個人的な経済的幸福を忘れてください...
また、私たちはロシアにいる紳士です。 したがって、99％のケースで、投資家はコントロールを望んでいます。 まあ、私たちの国の空気はおそらくこの国にあります-全体主義-権威主義。 私の実務では、私が話をした投資家のうち1人だけが、投資のために会社の株式の半分以上を要求しませんでした。 記録-投資家の1人が彼に会社の100％を与えることを提案したが、私はオプション（多くの条件の下で固定費で会社の20％の株式を取得する権利）を与えることに同意した。 ベンチャーキャピタルビジネスのすべての規範によれば、最初の段階の投資家は創業者から会社の支配権を握るべきではないようです（創業者がモチベーションを失うことがないように）。 しかし、どういうわけか、私たちの投資家（同時に自分自身を「ビジネスエンジェル 」と呼ぶ）は、この問題に対してわずかに異なるアプローチを持っています。
投資家はあなたがあなたの言葉を守るときも大好きです。 それはビジネスプランに「2年目の収入は100万人のTugriksになる」と書かれています。安心してください。 おそらく投資協定でも、彼らは「バザールに対する」あなたの責任を反映するでしょう。
そして、投資家は何を望んでいませんか？
私の経験では、何よりも投資家はリスクを取ることを好みません。
したがって、あらゆる種類のコスト削減の試みに驚かないでください（「黒」で少額の給与がお気に入りのトピックであり、合法的なソフトウェアは高価です！など）-彼はこのお金を危険にさらしています！ 同時に、あなたは時々自由を危険にさらしますが、投資家は伝統的にこれをより簡単に受け入れます。
それはあなたがあなたのユニークなプロジェクトに投資するのを防ぐリスク最小化戦略です。
リスクを減らす他の一般的な方法は何ですか？ 他の人と共有してください。 「他の人を見つけたらプロジェクトに投資する準備ができています」、「州が参加する場合は投資する準備ができています」、「大規模な卸売業者から意図の同意を得る」など。 私の経験から最も顕著なケース：「買い戻し条件に投資する準備ができています」。 これはどういう意味ですか？ 私（創業者）は契約に署名する必要があります。これにより、所定の条件（メモリが変わらない場合-投資コストに3年で5を掛けたもの）を希望する場合、一定期間後に投資家の株式を買い戻すことが義務付けられます。
同じ理由で、投資家は孤独なスタートアップを好まない。 その路面電車は明日私を横断します-そして投資家は何を残されますか？ 初期段階の会社の「価値」全体は、創業者の頭に集中しています...だから、共同創業者を探して、権力、責任、利益などの分離に関連する問題をすべて集めてください。
それでも、投資家はシェアを侵食したくありません。 例えば、彼らからの通常の申し出は、見返りにあなたの部分からのシェア（またはオプション）をこれらの従業員に提供することによって従業員の給与を減らすことです。 投資の次の段階に生きる-誰のシェアが他のシェアよりも洗い流されるでしょうか？
投資家はお金をもたらすだけではありません
スマートマネー、はい。 多くの場合、ビジネスエンジェルの役割は単なるお金の袋ではなく、経験、つながり、市場知識などを備えた起業家です。 相乗効果など。 しかし、いくつかのポイントがあります...
通常、投資家がお金だけでなく「賢い」ものをもたらすとき、彼らはこの「精神」に比例して実際の金融投資を減らしたいと思っています。 それは完全に正常で正当な願望です。 ここで、彼らは「スマートマネー」の形で数回投資を提供してきました（49％のシェア-コントロールの欠如に同意した唯一の投資家-会社の最大80％）。 確かに、経験、市場知識、物流チャネル、流通チャネルは非常に価値があります（そしてこれは本当です！）。 「他にどのような現金投資がありますか？！ 利益の一部を受け取ります！」
多くの新興企業は、促進、コスト削減、コミュニケーション、有能なアドバイスなどを支援するために、会社の株式を共有する準備ができています。 私のアドバイスは、ビジネスの存続に関するものではない場合、急いではいけません。 これらはすべて非常に便利であり、ビジネスのブレークスルーに役立つ可能性があります...しかし、それらは役に立たない可能性があります。 そして、売却できるシェアはもうなくなります...
それに、スマートマネーを持っている潜在的な投資家は、スタートアップと同じ（または関連する）業界で自分のビジネスを持っていることがよくあります。 そして、彼らはあなたの申し出をあなたに利益をもたらすお金を投資する方法としてだけでなく、あなた自身であなた自身のビジネスを獲得する機会として考えることができます 。 これは正常です。入札プロセスでこの要素を考慮してください。
では、なぜ投資家はスタートアップの敵なのでしょうか？
嫌で悪いからではありません。 それどころか、ほとんどの場合、彼らは素晴らしい人々であり、非常に興味深く、知性があります。 投資であなたを待っていても、あなたは彼らから多くを学ぶことができます。
しかし：あなたの会社に関して彼らの完全に合理的な利益はあなたの会社とは正反対です 。
- 彼らは、より少なく与え、より多くを得たいと思っています。
- 彼らは元のアイデアが好きではありません。
- 彼らはコストを合理的な最小値に削減することを好みます。
- 彼らは、会社の収益性ではなく、会社の資本化に投資します。
- 彼らは会社を支配したいので、ビジネスに対する彼らの見方はあなたのものと一致しないかもしれません。
- 彼らはあなたのリスクではなく、リスクを減らすことに関心があります。
- 彼らには他の収入源がありますが、あなたにはありません。
- 彼らは彼らの共有ではなく、あなたの共有を侵食することに興味を持っています。
結論は？ それは明らかであり、多くの人が複数回発言しました。 ベンチャーキャピタル投資は、最も高価なタイプの資金調達です。 それはビジネスの存続についてではありませんが、彼らに落ち着かないでください。
ベンチャー投資家は、スタートアップの天敵である捕食者です。 彼らはあなたにすぐに「噛む」ことができます（お金を与えることなく）、またはその後の「虐殺」（再販）のために最初にあなたを養うことができます。 いずれにせよ、彼らの興味は非常に異なっており、多くの場合、あなたとは正反対です。 スタートアップ内でお金を稼ぐこととスタートアップでお金を稼ぐこと（それに投資すること）は、 さまざまなタイプのビジネスです。
PS私はここまで（驚いたことに）、これまでのところベンチャーキャピタル投資なしで生き延びました。 私はそれらを何度も検索しましたが、明らかに、初期段階でそれらを取得できていれば、私のビジネスは今ではまったく異なって見えていたでしょう...
PPS念のため：私たちはベンチャー投資家、つまり「ビジネスエンジェル」とベンチャーファンドの代表者について話していました。 3Fと戦略的投資家は完全に異なるトピック（または、2つのトピック）です。